Skr 1976/77: 78 Regeringens skrivelse
1976/77: 78
med överlämnande av allmänna pensionsfondens fjärde fondstyrelses årsredovisning;
beslutad den 17 februari 1977.
Regeringen överlämnar till riksdagen enligt bifogade utdrag av regeringsprotokoll allmänna pensionsfondens fjärde fondstyrelses årsredovisning för år 1976.
På regeringens vägnar
THORBJÖRN FÄLLDIN
GÖSTA BOHMAN
1 Riksdagen 1976/77. 1 saml. Nr 78
Skr 1976/77: 78
Utdrag
EKONOMIDEPARTEMENTET PROTOKOLL
vid regeringssammanträde 1977-02-17
Närvarande: statsministern Fälldin, ordförande, och statsråden Bohman, Ahlmark, Romanus, Turesson, Gustavsson, Äntonsson, Olsson, Dahlgren, Äsling, Söder, Troedsson, Mundebo, Krönmark, Burenstam Linder, Wikström, Johansson, Friggebo
Föredragande: statsrådet Bohman
Skrivelse till riksdagen med överlämnande av allmänna pensionsfondens fjärde fondstyrelses årsredovisning
I enlighet med riksdagens beslut skall en årlig redovisning av allmänna pensionsfondens fjärde fondstyrelses placeringar och övriga verksamhet lämnas till riksdagen (NU 1974: 37, rskr 1974: 253). För verksamhetsåren 1974 och 1975 har en sådan redovisning lämnats i den reviderade finansplanen för år 1975 resp. år 1976. Med anledning av att riksdagen har framfört önskemål om att regeringen söker finna en form för att lämna redovisningen till riksdagen tidigare än i den reviderade finansplanen (NU 1975: 33, rskr 1975: 246 och NU 1975/76: 74, rskr 1975/76: 417), förutskickades i finansplanen för år 1977 (prop. 1976/77: 100, bil. 1 s. 36) att den begärda redovisningen skulle lämnas i skrivelse till riksdagen så snart som fondstyrelsen — i enlighet med 24 § reglementet (1959: 293) angående allmänna pensionsfondens förvaltning — överlämnat förvaltnings- och revisionsberättelserna till regeringen.
Fjärde fondstyrelsen har den 7 februari 1977 till regeringen överlämnat årsredovisning för år 1976 innehållande verksamhetsöversikt, förvaltningsberättelse med resultaträkning och balansräkning samt revisionsberättelse. Regeringen har tidigare denna dag på föredragning av chefen för socialdepartementet fastställt balansräkningen.
Under år 1976 har efter beslut av riksdagen det belopp som står till förfogande för fjärde fondstyrelsens placeringsverksamhet höjts med 500 milj. kr. till 1 miljard kr. (prop. 1975/76: 100 bil. 1 och 108, NU 1975/76: 34, rskr 1975/76: 174). Jag avser att i annat sammanhang ta upp frågan om en begränsning av fjärde fondstyrelsens rätt att köpa aktier i ett och samma företag.
Jag hemställer att regeringen överlämnar årsredovisningen till riksdagen.
Regeringen beslutar i enlighet med föredragandens hemställan.
|
Bilaga |
Skr 1976/77: 78
Allmänna Pensionsfonden Fjärde fondstyrelsen
Årsredovisning
för verksamhetsåret 1976
•jT Riksdagen 1976/77. 1 sand. nr 78
Skr 1976/77: 78
Styrelse
F. kommunfullmäktigeordförandcn
Albert Aronson, ordförande F. riksdagsledamoten Sven Ekström, vice ordförande Kommunalrådet Erik Svensson Riksdagsledamoten Karl Boo Direktören Peder Bonde Direktören Wilhelm Söderman Andre ordföranden Lars Westerberg Förbundsordföranden Enar Ågren Ekonomen Lars Ljung Ekonomichefen Kurt Lanneberg Förbundsordföranden Hans Hel-lers
Suppleanter
Filosofie doktorn Tony Hagström Riksdagsledamoten Thorsten Larsson Direktören Gösta Welin Förbundsdirektören Sven Järdler Direktören Karl-Axel Lindcroth
Direktören Ingemar Essen
Förbundsordföranden Erik Lehman
Andre förbundsordföranden Sven Wehlin
Förbundsordföranden Åke Berggren
Utredningssekreteraren Jan-Erik Nyberg
Professorn Osborne Bartley
Verkställande direktör
Lennart Dahlström
Revisorer
Bankdirektören Gösta Renlund,
ordförande Bankinspektören Hans-Henrik
Abelin Direktören Arne Henrikson Ekonomichefen Per Anders Lars-
Verkställande direktörens översikt
Kapitalbasen för fonden var vid årets ingång 500 mkr., som ställts till förfogande vid fondens tillkomst, jämte ackumulerade vinstmedel för åren 1974 och 1975 av storleksordningen 20 mkr. Under året vidgades fondens kapital, då vårriksdagen beslöt efterkomma styrelsens begäran att tillföra fonden ytterligare 500 mkr. för att den på ett tiU-fredsställande sätt skulle kunna fullfölja de syften, som motiverade dess inrättande. Av de nya medlen tillfördes fonden 100 mkr. den 23 april, 50 mkr. den 22 juni och 150 mkr. den 21 oktober. Återstående 200 mkr. kan utnyttjas när fonden så önskar.
Av totalt tillfört kapital om 800 mkr. har 728 mkr. disponerats för köp av aktier, konvertibla obligationer och skuldebrev. Nettoökningen av fondens värdepappersportfölj under året uppgick till 293 mkr. och fördelade sig tidsmässigt med en tredjedel på första och två tredjedelar på andra halvåret. Utöver ovan nämnda 200 mkr. i odisponerade medel förfogade fonden vid årsskiftet över en likviditetsreserv om 109 mkr. i form av banktillgodohavanden.
Den uppåtgående trend, som präglade svensk aktiemarknad under större delen av 1975, blev bestående fram mot mitten av maj 1976. Förhoppningar om en annalkande högkonjunktur var den främsta drivkraften. De ändrade bestämmelserna för beskattning av realisationsvinster i fråga om aktier, som kom att gälla från april månads ingång, dämpade inte uppgången.
Fortlöpande information under försommaren och sommaren visade
Skr 1976/77: 78 5
att den internationella konjunkturuppgången nästan helt stannat av. Detta i förening med skärpta kreditrestriktioner ledde till allmänt kursfall under hösten. Mest markant var den svaga tendensen under perioden augusti—oktober, varefter en viss återhämtning inträdde. Utvecklingen under året mätt i Affärsvärldens generalindex innebär en ökning med 1 %. Branschvis har utvecklingen varierat starkt under året. Bankaktierna redovisade en kursuppgång på 22 %. På den positiva sidan fanns också byggnadsföretag och varuhus, vars aktier stigit 26 respektive 20 %. För skogsaktierna begränsades uppgången till 5 %. Arets förlorare var verkstäder och rederier, som försvagades 10 respektive 16%.
Vid årets början ingick i fondens värdepappersportölj 23 olika företag. Under året har fyra nya engagemang gjorts, nämligen i Alcro, Bal-ken, Fagersta och Trelleborg. Det tidigare innehavet av Tändsticksaktier har avvecklats varefter antalet företag i portföljen har ökat till 26. Under året har också Tibnoraktier förvärvats, vilka senare bytts mot nya Ratosaktier och skuldebrev utfärdade av Ratos. Genom porföljens fortsatta utökning och Volvos starka kursfall har Volvos tidigare dominans ytterligare reducerats från 25 till 12 % av portföljens marknadsvärde. Närmast i storleksordning kommer AGA, som vid årsskiftet uppgick till 11 % av portföljens marknadsvärde. Därnäst följer Atlas Copco och L M Ericsson.
Nyemissioner har under året gjorts i tio av de i portföljen ingående företagen. Fonden har deltagit i samtliga — i vissa fall utöver vad det egna innehavet av teckningsrätter möjliggjort. Sålunda har hela Fagersta-innehavet tillkommit genom köp av teckningsrätter samt teckning utan företrädesrätt vid nyemissionen. Även innehavet av Trelleborg grundar sig i huvudsak på köp av teckningsrätter.
Det beloppsmässigt största köpet under året har gjorts i Atlas Copco. Därnäst följer köp och/eller nyteckning i Höganäs, ASEA, Mo och Domsjö, AGA och L M Ericsson.
Fondens likvida ställning och i viss utsträckning de nya reglerna för beskattning av realisationsvinster har medfört att försäljningarna under året blivit mycket begränsade. Som framgår av resultaträkningen har vinster och förluster i stort tagit ut varandra.
Portföljens deklarationsvärde per den 31 december 1976 uppgick till 704 mkr. (f. å. 453). Motsvarande anskaffningsvärde var 728 mkr. (f. å. 435).
Marknadsvärdet av fondens portfölj, veckovis justerat för gjorda köp och försäljningar, har under året minskat 4 %. Under samma period har Affärsvärldens generalindex stigit 1 %.
Administration:
Medeltalet anställda under året har varit 5. I löner och ersättningar har utgått till:
styrelse och verkställande direktör 601 123 kr.
övriga anställda 262 709 kr.
revisorer 52 000 kr.
Stockholm i januari 1977
Lennart Dahlström Verkställande direktör
Skr 1976/77: 78 6
Förvaltningsberättelse
De av fondstyrelsen förvaltade medlen har placerats på sätt som framgår av balansräkningen och särskilda specifikationer över styrelsens innehav av aktier, konvertibla obligationer och skuldebrev vid årsskiftet. Enligt fondens reglemente är tiUgångarna bokförda till anskaffningsvärdet.
Resultatet av årets förvaltning samt styrelsens tillgångar och skulder per den 31 december 1976 framgår av nedanstående resultaträkning samt balansräkning.
Resultaträkning
|
|
1976 |
1975 |
|
|
tkr |
tkr |
|
Aktieutdelningar |
16 720 |
10 537 |
|
Ränteintäkter |
9 031 |
12316 |
|
Ränteutgifter |
-9 |
— |
|
Förvaltningskostnader |
-1 611 |
-1 378 |
|
Rörelseresultat |
24131 |
21475 |
|
Realisationsvinster |
431 |
6412 |
|
Realisationsförluster |
-420 |
-857 |
|
|
24142 |
27 030 |
|
Skatt |
-8813 |
-10 564 ■ |
|
Nettoresultat |
15 329 |
16 466 |
|
Balansräkning | ||
|
|
1976-12-31 |
1975-12-31 |
|
|
tkr |
tkr |
|
Tillgångar |
|
|
|
Kassa och bank |
109 002 |
102 620 |
|
Övriga fordringar |
132 |
— |
|
Aktier |
724 915 |
434 242 |
|
Konvertibla obligationer och |
|
|
|
skuldebrev |
3 267 |
483 |
|
Summa tillgångar |
837 316 |
537 345 |
|
Skulder och fondkapital |
|
|
|
Leverantörsskulder |
— |
10 471 |
|
Skatteskuld |
1 569 |
6 497 |
|
Övriga skulder |
181 |
140 |
|
Fondkapital |
800 000 |
500 000 |
|
Ackumulerat överskott frän föregående |
|
|
|
år |
20 237 |
3 771 |
|
Årets nettoresultat |
15 329 |
16 466 |
|
Summa skulder och fondkapital |
837 316 |
537 345 |
Stockholm den 21 januari 1977
Albert Aronson (ordf.) Karl Boo Lars Westerberg Kurt Lanneberg
Sven Ekström Peder Bonde Enar Ågren Hans Hellers
Erik Svensson Wilhelm Söderman Lars Ljung Lennart Dahlström (verkst. dir.)
Skr 1976/77: 78 7
Under hänvisning till revisionsberättelsen intygas, att förestående resultaträkning samt balansräkning överensstämmer med räkenskaperna.
Stockholm den 28 januari 1977
Gösta Renlund (ordf.) \ H. H. Abelin
Arne Henrikson Anders Larsson
Revisionsberättelse
Undertecknade, som av regeringen förordnats att såsom revisorer granska Allmänna Pensionsfondens fjärde fondstyrelses förvaltning, får härmed avgiva revisionsberättelse för år 1976.
Vi har granskat förvaltningsberättelsen, tagit del av räkenskaper, protokoll och andra handlingar, som lämnar upplysning om fondstyrelsens förvaltning, inventerat de under fondstyrelsens förvaltning stående tillgångarna samt vidtagit de Övriga granskningsåtgärder vi ansett erforderliga.
Räkenskaperna har siffergranskats av därtill särskilt utsedd revisionsbyrå.
Vi finner ingen anledning till erinran mot de aktietransaktioner, som fonden företagit under år 1976, eller mot det sätt på vilket desamma genomförts.
Revisionen har icke givit anledning till anmärkning beträffande förvaltningsberättelsen, de i densamma upptagna resultat- och balansräkningarna, bokföringen eller inventeringen eller eljest beträffande fondstyrelsens förvaltning.
Stockholm den 28 januari 1977
Gösta Renlund Arne Henrikson H. H. Abelin Anders Larsson
Skr 1976/77: 78
Aktieinnehav per den 31 december 1976
|
Företag |
|
Antal |
Deklarationsvärde |
7oav | |
|
|
|
|
per st |
totalt |
aktie- |
|
|
|
|
kr |
tkr |
kapitalet |
|
AGA |
|
400 000 |
190 |
76 000 |
8,6 |
|
bundna |
336 505 |
|
|
|
|
|
fria |
63 495 |
|
|
|
|
|
Alcro |
|
36 000 |
230 |
8 280 |
10,0 |
|
A bundna |
24 000 |
|
|
|
|
|
B bundna |
J2 000 |
|
|
|
|
|
ASEA |
|
357 850 |
117 |
41 869 |
1,8 |
|
bundna |
346 046 |
|
|
|
|
|
fria |
11 804 |
|
|
|
|
|
Astra |
|
164 016 |
270 |
44 284 |
6.5 |
|
bundna |
in 165 |
|
|
|
|
|
fria |
52 851 |
|
|
|
|
|
Atlas Copco |
|
400 000 |
155 |
62 000 |
3,2 |
|
Bahco |
|
28 530 |
220 |
6 277 |
5,7 |
|
bundna |
23 837 |
|
|
|
|
|
fria |
4 693 |
|
|
|
|
|
Balken |
|
60 518 |
175 |
10 591 |
7,4 |
|
A |
20 583 |
|
|
|
|
|
B |
39 935 |
|
|
|
|
|
Billerud |
|
74 874 |
166 |
12 429 |
3,0 |
|
bundna |
71 544 |
|
|
|
|
|
fria |
3 330 |
|
|
|
|
|
Cellulosa |
|
55 737 |
281 |
15 662 |
0,9 |
|
A bundna |
16 518 |
|
|
|
|
|
B bundna |
19 433 |
|
|
|
|
|
B fria |
19 786 |
|
|
|
|
|
Fagersta |
|
67 689 ' |
158 |
10 695 |
4,6 |
|
B bundna |
66 574 |
|
|
|
|
|
B fria |
1 115 |
|
|
|
|
|
Fläkt |
|
265 578 |
139 |
36 915 |
8,5 |
|
bundna |
180 867 |
|
|
|
|
|
fria |
84 711 |
|
|
|
|
|
Fortia |
|
114 078 |
220 |
25 097 |
9,1 |
|
A bundna |
2 420 |
|
|
|
|
|
A fria |
178 |
|
|
|
|
|
B bundna |
77 296 |
|
|
|
|
|
B fria |
34 184 |
|
|
|
|
|
Oranges |
|
100 000 |
70 |
7 000 |
1,3 |
|
bundna |
97 991 |
|
|
|
|
|
fria |
2 009 |
|
|
|
|
|
Höganäs |
|
83 122 |
320 |
26 599 |
8,5 |
|
bundna |
83 028 |
|
|
|
|
|
fria |
94 |
|
|
|
|
|
Incentive |
|
142 180 |
210 |
29 858 |
4,4 |
|
bundna |
142 017 |
|
|
|
|
|
fria |
163 |
|
|
|
|
|
Iro |
|
87 650 |
80 |
7012 |
11,2 |
|
bundna |
81465 |
|
|
|
|
|
fria |
6 185 |
|
|
|
|
|
L M Ericsson |
|
595 632 |
94 |
55 989 |
2,7 |
|
A bundna |
64 959 |
|
|
|
|
|
A fria |
33 045 |
|
|
|
|
|
B |
497 628 |
|
|
|
|
|
MoDo |
|
198 074 |
|
24 953 |
5,0 |
|
A |
48 676 |
|
125 |
|
|
|
Al |
121 691 |
|
125 |
|
|
|
B |
27 707 |
|
132 |
|
|
Skr 1976/77: 78
|
Företag |
|
Antal |
Deklarationsvärde |
%av | |
|
|
|
|
per st |
totalt |
aktie- |
|
|
|
|
kr |
tkr |
kapitalet |
|
Nife |
|
83 334 |
160 |
13 334 |
8,3 |
|
B bundna |
68 256 |
|
|
|
|
|
B fria |
15 078 |
|
|
|
|
|
Perstorp |
|
132 200 |
170 |
22 474 |
10,0 |
|
B bundna |
129 630 |
|
|
|
|
|
B fria |
2 570 |
|
|
|
|
|
Promotion |
|
88 759 |
195 |
17 308 |
9,4 |
|
B bundna |
78 840 |
|
|
|
|
|
B fria |
9 919 |
|
|
|
|
|
Ratos |
|
78 898 |
233 |
18 383 |
4,7 |
|
A |
23 867 |
|
|
|
|
|
B |
55 031 |
|
|
|
|
|
Rötor |
|
60 000 |
85 |
5 100 |
15,0 |
|
bundna |
55 466 |
|
|
|
|
|
fria |
4 534 |
|
|
|
|
|
Sandvik |
|
101 930 |
239 |
24 361 |
L4 |
|
bundna |
99 241 |
|
|
|
|
|
fria |
2 689 |
|
|
|
|
|
Trelleborg |
|
117114 |
115 |
13 468 |
9,5 |
|
A bundna |
25 500 |
|
|
|
|
|
B bundna |
69 515 |
|
|
|
|
|
B fria |
22 099 |
|
|
|
|
|
Volvo |
|
908 162 |
93 |
84 459 |
5,1 |
|
A bundna |
441 539 |
|
|
|
|
|
A fria |
4 956 |
|
|
|
|
|
B bundna |
460 548 |
|
|
|
|
|
B fria |
1 119 |
|
|
|
|
|
Totalt |
|
|
|
|
|
|
deklarationsvärde |
|
|
|
700 397 |
|
|
Totalt |
|
|
|
|
|
|
anskaffningsvärde |
|
|
|
724 915 |
|
Innehav av konvertibla obligationer och skuldebrev per den 31 december 1976
Företag
Nom kr Deklarationsvärde
% totalt
tkr
|
145 |
Cellulosa
konvertibla obligationer
B bundna 375 250
B fria 141 250
Ratos skuldebrev
Totalt deklarationsvarde
Totalt anskaffningsvärde
516 500
2 870 560
749
96 2 756
3 505 3 267
NORSTEDTS TRYCC.ERI STOCKHOLM 1977 770154