Svensk författningssamling (SFS)

Lag (2004:46) om investeringsfonder

1 kap. Inledande bestämmelser

Definitioner

1 § I denna lag förstås med

1. behörig myndighet: utländsk myndighet som har behörighet att
utöva tillsyn över fondföretag eller förvaltningsbolag,

2. derivatinstrument: optioner, terminer och swappar samt andra
likartade finansiella instrument,

3. EES: Europeiska ekonomiska samarbetsområdet,

4. egna medel: detsamma som i artikel 1a.15 i rådets direktiv
85/611/EEG av den 20 december 1985 om samordning av lagar och
andra författningar som avser företag för kollektiva
investeringar i överlåtbara värdepapper (fondföretag), senast
ändrat genom Europaparlamentets och rådets direktiv 2005/1/EG,

5. filial: ett avdelningskontor med självständig förvaltning,
varvid även ett fondbolags, ett förvaltningsbolags eller ett
fondföretags etablering av flera driftställen ska anses som en
enda filial,

6. finansiellt instrument: överlåtbara värdepapper,
fondandelar, penningmarknadsinstrument, derivatinstrument samt
annan rättighet eller förpliktelse avsedd för handel på
värdepappersmarknaden,

7. fondbolag: ett svenskt aktiebolag som har fått tillstånd
enligt 4 § att driva fondverksamhet,

8. fondföretag: ett utländskt företag

a) som i sitt hemland har tillstånd för verksamhet där det enda
syftet är att göra kollektiva investeringar i sådana tillgångar
som anges i 5 kap. 1 § andra stycket eller 6 kap. 2 § andra
stycket, med kapital från allmänheten eller från en särskilt
angiven och avgränsad krets investerare,

b) som tillämpar principen om riskspridning, och

c) vars andelar på begäran av innehavarna återköps eller
inlöses med medel ur företagets tillgångar,

9. fondföretags hemland:

a) om fondföretaget är bildat på kontraktsrättslig grund, det
land där förvaltningsbolaget har sitt säte,

b) om fondföretaget är bildat på associationsrättslig grund,
det land där bolaget har sitt säte,

10. fondverksamhet: förvaltning av en investeringsfond,
försäljning och inlösen av andelar i fonden samt därmed
sammanhängande administrativa åtgärder,

11. företagsgrupp: grupp för sammanställd redovisning enligt
rådets sjunde direktiv 83/349/EEG av den 13 juni 1983 grundat
på artikel 54.3 g i fördraget om sammanställd redovisning,
senast ändrat genom rådets direktiv 2006/99/EG, eller grupp som
enligt erkända internationella redovisningsregler ska lämna
motsvarande redovisning,

12. förvaltningsbolag: ett utländskt företag som i sitt hemland
har tillstånd att förvalta fondföretag,

13. förvaltningsbolags hemland: det land där bolaget har sitt
säte,

14. förvaringsinstitut: en bank eller ett annat kreditinstitut
som förvarar tillgångarna i en investeringsfond och som sköter
in- och utbetalningar avseende fonden,

15. investeringsfond: värdepappersfond eller specialfond,

16. kvalificerat innehav: ett direkt eller indirekt ägande i
ett företag, om innehavet representerar 10 procent eller mer av
kapitalet eller av samtliga röster eller annars möjliggör ett
väsentligt inflytande över ledningen av företaget,

17. penningmarknadsinstrument: statsskuldväxlar, bankcertifikat
samt sådana andra finansiella instrument som normalt omsätts på
penningmarknaden, är likvida och har ett värde som vid varje
tidpunkt exakt kan fastställas,

18. specialfond: en fond vars andelar kan lösas in på begäran
av andelsägare och som består av finansiella tillgångar, om den
bildats genom kapitaltillskott från allmänheten eller från en
särskilt angiven och avgränsad krets investerare och ägs av dem
som skjutit till kapital samt förvaltas enligt bestämmelserna i
6 kap.,

19. startkapital: detsamma som i artikel 1a.14 i rådets
direktiv 85/611/EEG,

20. värdepappersfond: en fond vars andelar kan lösas in på
begäran av andelsägare och som består av finansiella
tillgångar, om den bildats genom kapitaltillskott från
allmänheten och ägs av dem som skjutit till kapital samt
förvaltas enligt bestämmelserna i 5 kap., och

21. överlåtbart värdepapper:

a) aktier och andra värdepapper som motsvarar aktier samt
depåbevis för aktier,

b) obligationer och andra skuldförbindelser, med undantag av
penningmarknadsinstrument, samt depåbevis för
skuldförbindelser, och

c) värdepapper av annat slag som ger rätt att förvärva sådana
överlåtbara värdepapper som anges i a och b genom teckning
eller utbyte.

Överlåtbart värdepapper omfattar inte tekniker och instrument
som avses i 5 kap. 1 § tredje stycket. Lag (2008:282).

2 § Ett fondbolag och ett annat företag skall anses ha nära
förbindelser, om

1. det ena företaget direkt eller indirekt genom dotterföretag
äger minst 20 procent av kapitalet eller disponerar över minst
20 procent av samtliga röster i det andra företaget,

2. det ena företaget direkt eller indirekt utgör moderföretag
till det andra eller det finns en annan likartad förbindelse
mellan företagen, eller

3. båda företagen är dotterföretag till eller har en likartad
förbindelse med en och samma juridiska person eller står i ett
motsvarande förhållande till en och samma fysiska person.

Nära förbindelser har även en fysisk person och ett fondbolag,
om

1. den fysiska personen

a) äger minst 20 procent av kapitalet i fondbolaget,

b) disponerar över minst 20 procent av samtliga röster i
fondbolaget, eller

c) på annat sätt har sådant inflytande över fondbolaget att
personens ställning motsvarar den som ett moderföretag har i
förhållande till ett dotterföretag, eller

2. det finns en annan likartad förbindelse mellan denna person
och fondbolaget.

Allmänna bestämmelser om tillståndsplikt

3 § Fondverksamhet får drivas bara med stöd av denna lag.

4 § Ett svenskt aktiebolag får av Finansinspektionen ges
tillstånd att driva fondverksamhet. Bolaget kan därutöver ges
tillstånd för diskretionär portföljförvaltning avseende
finansiella instrument och att utföra visst arbete eller vissa
funktioner på uppdrag av ett fondbolag, ett förvaltningsbolag
eller ett fondföretag. Lag (2007:562).

5 § Tillstånd för fondverksamhet som avser specialfonder får
ges av Finansinspektionen även till värdepappersbolag och
svenska kreditinstitut som har tillstånd för
portföljförvaltning avseende finansiella instrument enligt 2
kap. 1 § 4 lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden.

För sådan fondverksamhet som avses i första stycket ska
följande bestämmelser tillämpas:

- 2 kap. 1 § 2, 5 och 6, 2 § tredje stycket, 7 § första
stycket, 9 §, 17-20 §§ och 21 § första stycket,

- 3 kap.,

- 4 kap.,

- 6 kap.,

- 8 kap.,

- 9 kap.,

- 10 kap. 1 § första och andra styckena samt 2 §, och

- 12 kap. 1-4 samt 7-14 §§.

Ett värdepappersbolag eller ett svenskt kreditinstitut får
inleda sin fondverksamhet så snart tillstånd enligt första
stycket har getts. Lag (2008:282).

Utländska företags verksamhet i Sverige

6 § Ett förvaltningsbolag som hör hemma inom EES och som i sitt
hemland har tillstånd att driva verksamhet enligt
bestämmelserna i rådets direktiv 85/611/EEG, får

1. driva verksamhet från filial i Sverige med början två
månader efter det att Finansinspektionen från en behörig
myndighet i förvaltningsbolagets hemland har fått en
underrättelse med sådant innehåll som anges i 2 kap. 12 § eller
dessförinnan, om Finansinspektionen tillåter det,

2. driva verksamhet genom att från sitt hemland erbjuda och
tillhandahålla tjänster i Sverige med början så snart
Finansinspektionen från en behörig myndighet i
förvaltningsbolagets hemland har fått en sådan underrättelse
som avses i 2 kap. 15 § andra stycket.

Om det behövs skall Finansinspektionen upplysa
förvaltningsbolaget om de bestämmelser som gäller för
verksamheten här i landet. Om bolaget skall driva verksamhet
från filial skall sådana upplysningar lämnas innan verksamheten
påbörjas.

Ett förvaltningsbolag får driva verksamhet i Sverige bara i den
utsträckning verksamheten omfattas av förvaltningsbolagets
verksamhetstillstånd i hemlandet.

7 § Ett fondföretag som hör hemma inom EES får marknadsföra och
sälja andelar i företaget här i landet utan tillstånd enligt
denna lag om företaget

1. i sitt hemland har tillstånd att driva verksamhet enligt
bestämmelserna i rådets direktiv 85/611/EEG, och

2. vidtar nödvändiga åtgärder för att här i landet kunna

- göra utbetalningar till andelsägarna,

- lösa in andelar och

- lämna den information som företaget enligt reglerna i
hemlandet är skyldigt att tillhandahålla.

Ett företag som vill driva verksamhet med stöd av första
stycket skall anmäla detta till Finansinspektionen.
Verksamheten får påbörjas två månader efter det att anmälan har
gjorts. Om förutsättningarna enligt första stycket inte är
uppfyllda, får dock inspektionen dessförinnan förbjuda att
verksamheten påbörjas. Inspektionen skall i sådant fall
underrätta behörig myndighet i företagets hemland om sitt
beslut.

Om det behövs skall Finansinspektionen, när anmälan enligt
andra stycket har tagits emot, upplysa fondföretaget om de
bestämmelser som gäller för verksamheten här i landet.

8 § Ett förvaltningsbolag som inte hör hemma inom EES eller
som, om det hör hemma inom EES, inte omfattas av rådets
direktiv 85/611/EEG får efter tillstånd av Finansinspektionen
driva fondverksamhet från filial i Sverige.

Tillstånd får ges bara om

1. bolaget i sitt hemland driver likartad verksamhet,

2. bolaget i sitt hemland står under betryggande tillsyn av en
myndighet eller annat behörigt organ och den myndigheten eller
det organet har medgett att bolaget etablerar sig i Sverige,
samt

3. det finns skäl att anta att den planerade verksamheten här i
landet kommer att drivas på ett sätt som är förenligt med 2
kap. 1 § 2-6 samt 2 och 4 §§.

Ett förvaltningsbolag får även ges tillstånd att utföra visst
arbete eller vissa funktioner på uppdrag av ett fondbolag, ett
annat förvaltningsbolag eller ett fondföretag.

9 § Ett fondföretag som inte hör hemma inom EES eller som, om
det hör hemma inom EES, inte omfattas av rådets direktiv
85/611/EEG får efter tillstånd av Finansinspektionen
marknadsföra och sälja andelar i företaget här i landet, från
filial eller utan att inrätta filial.

Tillstånd får ges bara om

1. företaget i sitt hemland driver likartad verksamhet,

2. företaget i sitt hemland står under betryggande tillsyn av
en myndighet eller annat behörigt organ och den myndigheten
eller det organet har medgett att företaget etablerar sig i
Sverige,

3. företaget vidtar nödvändiga åtgärder för att här i landet
kunna

- göra utbetalningar till andelsägarna,

- lösa in andelar och

- lämna den information som företaget enligt reglerna i
hemlandet är skyldigt att tillhandahålla, samt

4. det finns skäl att anta att den planerade verksamheten här i
landet kommer att drivas på ett sätt som är förenligt med
bestämmelserna i denna lag och andra författningar som reglerar
företagets verksamhet.

10 § För förvaltningsbolags och fondföretags verksamhet i
Sverige tillämpas 2 kap. 17 §, 19 § första stycket, 20 § och
21 § första stycket på motsvarande sätt.

För filialer till förvaltningsbolag och fondföretag gäller i
övrigt lagen (1992:160) om utländska filialer m.m.

11 § Ett fondföretag får här i landet använda samma beteckning
för sin verksamhet som företaget använder i sitt hemland.

Finansinspektionen får, om det finns risk för förväxling, kräva
att beteckningen skall följas av ett förklarande tillägg.

2 kap. Allmänna bestämmelser för fondbolag m.m.

Förutsättningar för tillstånd

1 § Tillstånd för ett svenskt aktiebolag att driva
fondverksamhet får ges bara om

1. bolaget har sitt huvudkontor i Sverige,

2. det finns skäl att anta att den planerade verksamheten
kommer att drivas enligt bestämmelserna i denna lag och andra
författningar som reglerar bolagets verksamhet,

3. det finns skäl att anta att den som har eller kan förväntas
komma att få ett kvalificerat innehav i bolaget

a) inte kommer att motverka att verksamheten drivs på ett sätt
som är förenligt med denna lag och andra författningar som
reglerar bolagets verksamhet, och

b) även i övrigt är lämplig att utöva ett väsentligt inflytande
över ledningen av ett fondbolag,

4. den som skall ingå i bolagets styrelse eller vara
verkställande direktör, eller vara ersättare för någon av dem,
har tillräcklig insikt och erfarenhet för att delta i ledningen
av ett fondbolag och även i övrigt är lämplig för en sådan
uppgift,

5. fondbestämmelserna godkänts för den eller de
investeringsfonder som bolaget avser att förvalta, och

6. bolaget uppfyller de villkor som i övrigt anges i denna lag.

2 § Tillstånd enligt 1 § får inte ges om någon som i väsentlig
utsträckning har åsidosatt sina skyldigheter i
näringsverksamhet eller andra ekonomiska angelägenheter eller
gjort sig skyldig till allvarlig brottslighet har eller kan
förväntas komma att få ett kvalificerat innehav i bolaget.

Om bolaget har eller kan förväntas komma att få nära
förbindelser med någon annan, får tillstånd ges bara om
förbindelserna inte hindrar en effektiv tillsyn av bolaget.

Om förvaringsinstitutet är en i Sverige etablerad filial till
ett kreditinstitut med säte i ett annat land inom EES, får
Finansinspektionen som ett villkor för tillståndet föreskriva
att de tillgångar som ingår i en investeringsfond skall
förvaras här i landet. Detta gäller dock inte om tillgångarna
skall förvaras hos ett utländskt förvaringsinstitut enligt 3
kap. 2 § tredje stycket.

3 § /Upphör att gälla U:2010-11-01/
För fondbolag gäller vad som är föreskrivet om aktiebolag i
allmänhet om inte annat följer av denna lag.

Ett fondbolag skall ha en styrelse med minst tre ledamöter samt
en verkställande direktör.

I fråga om europabolag som har ett sådant förvaltningssystem
som avses i artiklarna 39-42 i rådets förordning (EG) nr
2157/2001 av den 8 oktober 2001 om stadga för europabolag skall
vad som sägs om styrelsen eller dess ledamöter i följande
bestämmelser tillämpas på tillsynsorganet eller dess ledamöter:

2 kap. 1 § 4 om ledningsprövning,

2 kap. 18 § första stycket 1 om förbud mot att handla med en
investeringsfond,

2 kap. 20 a § om meddelandeförbud, och

10 kap. 15 § om rätt för Finansinspektionen att sammankalla
styrelsen samt närvara vid sådant sammanträde och delta i
överläggningarna.

Av 16 § andra stycket och 22 § lagen (2004:575) om europabolag
framgår att de i tredje stycket angivna bestämmelserna om
styrelsen eller dess ledamöter skall tillämpas också på ett
europabolags lednings- eller förvaltningsorgan eller dess
ledamöter. Lag (2006:611).

3 § /Träder i kraft I:2010-11-01/
För fondbolag gäller det som är föreskrivet om aktiebolag
i allmänhet om inte annat följer av denna lag.

Ett fondbolag ska ha en styrelse med minst tre ledamöter samt
en verkställande direktör.

I fråga om europabolag som har ett sådant förvaltningssystem
som avses i artiklarna 39–42 i rådets förordning (EG) nr
2157/2001 av den 8 oktober 2001 om stadga för europabolag ska
vad som sägs om styrelsen eller dess ledamöter i följande
bestämmelser tillämpas på tillsynsorganet eller dess
ledamöter:

2 kap. 1 § 4 om ledningsprövning,

2 kap. 18 § första stycket 1 om förbud mot att handla med en
investeringsfond,

2 kap. 20 a § om meddelandeförbud, och

10 kap. 10 § om rätt för Finansinspektionen att sammankalla
styrelsen samt närvara vid sådant sammanträde och delta i
överläggningarna.

Av 16 § andra stycket och 22 § lagen (2004:575) om
europabolag framgår att de i tredje stycket angivna
bestämmelserna om styrelsen eller dess ledamöter ska
tillämpas också på ett europabolags lednings- eller
förvaltningsorgan eller dess ledamöter.

Ett  fondbolag ska ha minst en revisor. Lag (2010:842).

3 a § Vid tillämpningen av 5 kap. 20 och 22 §§
årsredovisningslagen (1995:1554) skall fondbolag anses som
publika aktiebolag.

Vid tillämpningen av 9 kap. 17 § och 10 kap. 10 §
aktiebolagslagen (2005:551) om jäv för revisor och
lekmannarevisor skall fondbolag anses som aktiebolag som avses
i 9 kap. 13 eller 14 § samma lag. Lag (2006:573).

3 b § Har upphävts genom lag (2009:710).

4 § Ett fondbolag skall ha ett startkapital som vid tidpunkten
för beslut om tillstånd motsvarar minst 125 000 euro.

Samråd med andra behöriga myndigheter

5 § Finansinspektionen skall innan den beslutar om tillstånd
samråda med behörig myndighet i ett annat land inom EES om
bolaget

1. är dotterbolag till ett förvaltningsbolag,
värdepappersföretag, kreditinstitut eller försäkringsföretag
med auktorisation i det landet,

2. är dotterbolag till moderföretaget till ett
förvaltningsbolag, värdepappersföretag, kreditinstitut eller
försäkringsföretag med auktorisation i det landet, eller

3. kontrolleras av samma fysiska eller juridiska personer som
har ägarkontroll över ett förvaltningsbolag,
värdepappersföretag, kreditinstitut eller försäkringsföretag
med auktorisation i det landet.

Ansökan om tillstånd

6 § Ansökan om tillstånd får inte göras innan bolaget har
registrerats i aktiebolagsregistret eller i
europabolagsregistret.

Till ansökan skall fogas en plan för den tilltänkta
verksamheten (verksamhetsplan) som också innehåller en
översiktlig beskrivning av fondbolagets organisation.

I fråga om europabolag som har sitt säte i en annan stat
gäller, i stället för vad som anges i första stycket, att
ansökan om tillstånd får göras om bolagsstämman har fattat
beslut om att bolagets säte skall flyttas till Sverige.
Lag (2004:590).

7 § Ett bolag skall inom sex månader från det att en
fullständig ansökan har lämnats in underrättas om
Finansinspektionens beslut i tillståndsfrågan.

Ett fondbolag får inleda sin verksamhet så snart tillstånd
enligt 1 kap. 4 § har getts.

Kapitalkrav under pågående verksamhet

8 § Ett fondbolags egna medel får under pågående verksamhet
inte understiga det minsta startkapital som bolaget skall ha
enligt 4 §.

9 § Ett fondbolag som förvaltar en fondförmögenhet som
överstiger ett belopp motsvarande 250 miljoner euro skall
utöver det startkapital som anges i 4 § ha ytterligare egna
medel. Dessa ytterligare medel skall motsvara minst 0,02
procent av det belopp med vilket fondförmögenheten överstiger
ett belopp motsvarande 250 miljoner euro. I fondförmögenheten
inräknas tillgångar som fondbolaget har uppdragit åt någon
annan att förvalta men inte tillgångar som fondbolaget
förvaltar på uppdrag från någon annan. Fondbolagets egna medel,
startkapitalet inberäknat, behöver dock inte vara högre än
motsvarande 10 miljoner euro.

Ett fondbolag får ersätta hälften av de ytterligare medel som
avses i första stycket med en garanti för motsvarande belopp om
garantin lämnats av

1. ett kreditinstitut eller försäkringsföretag med säte inom
EES, eller

2. ett kreditinstitut eller försäkringsföretag med säte utanför
EES, som står under tillsyn som är likvärdig med den som
fastställs i gemenskapslagstiftningen.

10 § Ett fondbolag som utför diskretionär portföljförvaltning
avseende finansiella instrument skall för denna förvaltning och
de tjänster enligt 7 kap. 1 § första stycket som bolaget utför
ha det eventuella ytterligare kapital för kreditrisker,
marknadsrisker och operativa risker som enligt lagen
(2006:1371) om kapitaltäckning och stora exponeringar krävs av
ett värdepappersbolag med motsvarande verksamhet.
Lag (2007:562).

10 a § För ett fondbolag som utför diskretionär
portföljförvaltning avseende finansiella instrument tillämpas,
utöver det som följer av 10 §, även övriga bestämmelser i lagen
(2006:1371) om kapitaltäckning och stora exponeringar som
gäller för ett värdepappersbolag med motsvarande verksamhet.

För fondbolag som inte utför diskretionär portföljförvaltning
avseende finansiella instrument tillämpas de bestämmelser om
finansiella företagsgrupper i 9 och 10 kap. lagen om
kapitaltäckning och stora exponeringar som gäller för ett
värdepappersbolag. Det som föreskrivs om kapitalkrav för
fondbolag i 8, 9 och 11 §§ i detta kapitel skall då tillämpas
även på en finansiell företagsgrupp.

När ett fondbolag är moderföretag i en finansiell
företagsgrupp, skall den gruppbaserade redovisningen i 9 kap.
9 § lagen om kapitaltäckning och stora exponeringar upprättas
med tillämpning av de regler som gäller för upprättandet av
koncernbalansräkning och koncernresultaträkning enligt 7 kap.
årsredovisningslagen (1995:1554). Detta gäller dock inte om
något annat följer av lagen om kapitaltäckning och stora
exponeringar eller föreskrifter meddelade med stöd av den
lagen. Lag (2007:562).

11 § Ett fondbolags egna medel får, trots vad som anges i
8-10 §§, inte understiga ett belopp som motsvarar 25 procent av
bolagets fasta omkostnader för det föregående året eller, om
bolagets verksamhet pågått i mindre än ett år, 25 procent av de
fasta omkostnader som angetts i bolagets verksamhetsplan.

Om omfattningen av fondbolagets verksamhet ändrats väsentligt
sedan det föregående året eller om Finansinspektionen finner
att verksamhetsplanen behöver korrigeras, får inspektionen
besluta om ändring av kapitalkravet enligt första stycket.

Filialverksamhet inom EES

12 § Vill ett fondbolag som förvaltar värdepappersfonder
inrätta en filial inom EES, skall bolaget underrätta
Finansinspektionen innan verksamheten påbörjas. Underrättelsen
skall innehålla

1. information om bolagets plan för filialverksamheten, med
uppgift om filialens organisation och vilka tjänster som skall
erbjudas, och

2. uppgift om i vilket land filialen skall inrättas samt om
filialens adress och ansvariga ledning.

13 § Finner Finansinspektionen i fall som avses i 12 § att det
inte finns skäl att ifrågasätta fondbolagets administrativa
struktur eller finansiella situa-tion, skall inspektionen inom
tre månader från det att underrättelsen togs emot lämna över
den till behörig myndighet i det land där filialen skall
inrättas. Inspektionen skall samtidigt lämna uppgift om det
investerarskydd som gäller för fondbolagets kunder.

Finansinspektionen skall underrätta fondbolaget när
inspektionen lämnar över underrättelsen.

Om Finansinspektionen finner att det inte finns förutsättningar
för att lämna över den underrättelse som avses i första
stycket, skall inspektionen meddela beslut om det inom två
månader från det att underrättelsen togs emot.

14 § Om ett fondbolag som avses i 12 § skall ändra något av de
förhållanden som angetts i fondbolagets underrättelse till
Finansinspektionen efter det att filialen inrättats, skall
fondbolaget skriftligen underrätta inspektionen minst en månad
innan ändringen genomförs.

Om Finansinspektionen finner att ändringen inte får göras,
skall inspektionen meddela beslut om det inom en månad från det
att underrättelsen kom in till inspektionen. Behörig myndighet
i det andra landet skall genast underrättas om beslutet.

Vid ändring av investerarskydd som avses i 13 § första stycket
skall Finansinspektionen underrätta behörig myndighet i det
land där filialen finns om ändringen.

Gränsöverskridande verksamhet inom EES

15 § Vill ett fondbolag som förvaltar värdepappersfonder
erbjuda och tillhandahålla tjänster inom EES utan att inrätta
filial där, skall bolaget underrätta Finansinspektionen innan
verksamheten påbörjas. Detsamma gäller om bolaget avser att
ändra en sådan verksamhet.

Underrättelsen skall innehålla uppgift om i vilket land
verksamheten skall drivas och information om bolagets plan för
verksamheten med uppgift om vilka tjänster som skall erbjudas.
Finansinspektionen skall inom en månad från det att
underrättelsen togs emot lämna över den och verksamhetsplanen
till behörig myndighet i det land där verksamheten skall
drivas. Inspektionen skall samtidigt lämna uppgift om det
investerarskydd som gäller för fondbolagets kunder.

Övriga fall av filialverksamhet utomlands

16 § I andra fall än som avses i 12 § skall ett fondbolag som
planerar att inrätta en filial utomlands ansöka om tillstånd
hos Finansinspektionen. Ett sådant tillstånd skall ges om det
finns skäl att anta att den planerade verksamheten kommer att
drivas enligt bestämmelserna i denna lag och andra
författningar som reglerar bolagets verksamhet.

Ansökan om tillstånd skall innehålla den information som anges
i 12 §.

Sundhetskrav

17 § Ett fondbolag skall driva sin verksamhet så att
allmänhetens förtroende för fondmarknaden upprätthålls och
enskildas kapitalinsatser inte otillbörligen äventyras samt i
övrigt så att verksamheten kan anses sund.

Förvärvsförbud vid insyn i daglig handel

18 § Den som har insyn i ett fondbolags dagliga handel får inte
för egen räkning förvärva finansiella instrument från en
investeringsfond som bolaget förvaltar eller sälja finansiella
instrument till fonden eller i övrigt handla med fonden om han
eller hon samtidigt är

1. styrelseledamot eller suppleant,

2. revisor eller revisorssuppleant, eller

3. innehavare av en ledande befattning.

Förbudet gäller också för den som i övrigt genom ett
förvaltningsuppdrag eller liknande har insyn i fondbolagets
dagliga handel.

Förbudet omfattar inte köp och försäljning av andelar i fonden
för egen räkning.

Styrelsen skall skriftligen underrätta den som har en sådan
ledande befattning i fondbolaget som nämns i första stycket 3
och den som har insyn i fondbolagets dagliga handel enligt
andra stycket om förbudet.

Tystnadsplikt

19 § Enskildas förhållanden till en investeringsfond, ett
fondbolag eller ett förvaringsinstitut får inte obehörigen
röjas.

I det allmännas verksamhet tillämpas i stället bestämmelserna
i offentlighets- och sekretesslagen (2009:400). Lag (2009:499).

Uppgiftsskyldighet

20 § Ett fondbolag och ett förvaringsinstitut är skyldiga att
lämna ut uppgifter om enskildas förhållanden till företaget, om
det under en utredning enligt bestämmelserna om förundersökning
i brottmål begärs av undersökningsledare eller om det i ett
ärende om rättslig hjälp i brottmål på framställning av en
annan stat eller en mellanfolklig domstol begärs av åklagare.

Om skyldighet för fondbolag och förvaringsinstitut att lämna
uppgifter till överförmyndaren finns bestämmelser i 16 kap.
10 a § föräldrabalken. Lag (2008:912).

Meddelandeförbud

20 a § Den undersökningsledare eller åklagare som begär
uppgifter enligt 20 § får förordna att fondbolaget eller
förvaringsinstitutet samt bolagets eller institutets
styrelseledamöter och anställda inte får röja för kunden eller
för någon utomstående att uppgifter har lämnats enligt 20 §
eller att det pågår en förundersökning eller ett ärende om
rättslig hjälp i brottmål.

Ett sådant förbud får meddelas om det krävs för att en
utredning om brott inte skall äventyras eller för att uppfylla
en internationell överenskommelse som är bindande för Sverige.

Förbudet skall vara tidsbegränsat, med möjlighet till
förlängning, och får inte avse längre tid än vad som är
motiverat med hänsyn till syftet med förbudet. I ett ärende om
rättslig hjälp i brottmål får dock förbudet tidsbegränsas
endast om den stat eller mellanfolkliga domstol som ansökt om
rättslig hjälp samtycker till detta.

Om ett förbud inte längre är motiverat med hänsyn till syftet
med förbudet, skall undersökningsledaren eller åklagaren
besluta att förordnandet skall upphöra. Lag (2005:496).

Ansvarsbestämmelse

20 b § Till böter döms den som uppsåtligen eller av grov
oaktsamhet bryter mot ett meddelandeförbud enligt 20 a §.
Lag (2005:496).

Skadestånd

21 § Om en fondandelsägare tillfogats skada genom att
fondbolaget överträtt denna lag eller fondbestämmelserna, skall
fondbolaget ersätta skadan. Om en fondandelsägare eller ett
fondbolag tillfogats skada genom att förvaringsinstitutet
överträtt denna lag eller fondbestämmelserna, skall institutet
ersätta skadan. Lag (2007:562).

3 kap. Förvaringsinstitut

1 § För varje investeringsfond skall det finnas ett
förvaringsinstitut. Förvaringsinstitutet skall ha sitt säte i
Sverige eller, om det är en i Sverige etablerad filial, i ett
annat land inom EES.

Förvaringsinstitutet skall handla oberoende av fondbolaget och
uteslutande i andelsägarnas gemensamma intresse.

2 § Förvaringsinstitutet skall verkställa de beslut av
fondbolaget som avser investeringsfonden om de inte strider mot
bestämmelserna i denna lag eller fondbestämmelserna.

Förvaringsinstitutet skall vidare ta emot och förvara den
egendom som ingår i fonden samt se till att

1. försäljning och inlösen av fondandelar sker i enlighet med
bestämmelserna i denna lag och fondbestämmelserna,

2. fondandelarnas värde beräknas enligt bestämmelserna i denna
lag och fondbestämmelserna,

3. tillgångarna i fonden utan dröjsmål kommer institutet till
handa, och

4. medlen i fonden används enligt bestämmelserna i denna lag
och fondbestämmelserna.

Om utländska finansiella instrument ingår i fonden, får
förvaringsinstitutet låta ett lämpligt utländskt
förvaringsinstitut förvara dem. Ett sådant uppdrag fråntar inte
förvaringsinstitutet dess ansvar enligt denna lag.

3 § Förvaringsinstitutet får inte för en investeringsfond ta
upp eller bevilja lån eller gå i borgen.

4 kap. Allmänna bestämmelser för investeringsfonder

Investeringsfondens rättsliga ställning

1 § En investeringsfond kan inte förvärva rättigheter eller ta
på sig skyldigheter. Fonden kan inte heller föra talan inför
domstol eller någon annan myndighet.

Egendom som ingår i en investeringsfond får inte utmätas.

Fondandelsägarna svarar inte för förpliktelser som avser
fonden.

Lagen (1904:48 s. 1) om samäganderätt skall inte tillämpas på
delägarskap i en investeringsfond.

Förvaltningen av en investeringsfond

2 § Fondbolaget företräder andelsägarna i alla frågor som rör
en investeringsfond. Fondbolaget handlar vid förvaltningen av
fonden i eget namn och skall därvid ange fondens beteckning.

Fondbolaget får använda tillgångarna i en investeringsfond för
att fullgöra förpliktelser som ingåtts som ett led i
förvaltningen av fonden och för att ställa säkerhet för
fullgörandet av sådana förpliktelser.

Vid förvaltningen av en investeringsfond skall fondbolaget
handla uteslutande i fondandelsägarnas gemensamma intresse.

Fondbolaget skall handla oberoende av förvaringsinstitutet.

3 § Fondbolaget får inte ha hand om egendom som ingår i en
investeringsfond som bolaget förvaltar.

Uppdragsavtal

4 § Ett fondbolag får uppdra åt någon annan att utföra visst
arbete eller vissa funktioner som ingår i fondverksamheten i
syfte att effektivisera bolagets verksamhet. Ett sådant uppdrag
får inte vara av sådan omfattning eller karaktär att
fondbolaget lämnar ifrån sig all verksamhet eller så stor del
av verksamheten att fondbolaget inte längre har möjlighet att
ta till vara andelsägarnas gemensamma intressen eller i övrigt
inte kan uppfylla de skyldigheter som följer av denna lag. Ett
lämnat uppdrag fråntar aldrig fondbolaget dess ansvar enligt
denna lag.

Uppdragstagaren måste ha tillfredsställande sakkunskap och
kompetens med hänsyn till uppdragets innehåll.

Fondbolaget skall i avtalet med uppdragstagaren förbehålla sig
rätten att övervaka den anförtrodda verksamheten, att ge de
anvisningar som behövs för en sund förvaltning samt att med
omedelbar verkan säga upp avtalet, om en sådan uppsägning är i
andelsägarnas gemensamma intresse.

5 § Omfattar ett uppdrag enligt 4 § att någon för fondbolagets
räkning skall förvalta tillgångarna i en investeringsfond,
skall avtalet innehålla riktlinjer för placering av fondmedlen.
Fondbolaget skall tillförsäkra sig en rätt att regelbundet se
över och vid behov ändra dessa riktlinjer.

Ett förvaltningsuppdrag får ges till

1. företag som står under Finansinspektionens tillsyn och som
har fått inspektionens tillstånd att förvalta
investeringsfonder eller att utföra diskretionär
portföljförvaltning avseende finansiella instrument,

2. företag med säte i ett annat land inom EES, om företaget
står under tillsyn av behörig myndighet i hemlandet och har
tillstånd att driva verksamhet motsvarande den som avses i 1,

3. annat utländskt företag under förutsättning att

a) företaget står under tillsyn av behörig myndighet i
hemlandet,

b) företaget har tillstånd att driva verksamhet motsvarande den
som avses i 1, och

c) ett samarbete kan ske mellan Finansinspektionen och behörig
myndighet i hemlandet. Lag (2007:562).

6 § Ett förvaltningsuppdrag får inte ges till
förvaringsinstitutet eller något annat företag vars intressen
kan komma i konflikt med fondbolagets eller andelsägarnas
intressen.

7 § Om ett fondbolag vill uppdra åt någon annan att utföra
visst arbete eller vissa funktioner enligt 4 eller 5 § skall
bolaget anmäla detta och ge in uppdragsavtalet till
Finansinspektionen.

Om Finansinspektionen finner att ett uppdragsavtal strider mot
denna lag, eller att avtalet hindrar en effektiv tillsyn av
fondbolaget, skall inspektionen förelägga fondbolaget att hos
motparten begära de ändringar som behövs för att avtalet skall
uppfylla lagens krav.

Fondbestämmelser

8 § För varje investeringsfond skall det finnas
fondbestämmelser som upprättas av fondbolaget.

Fondbestämmelserna skall ange

1. namnet på fonden, fondbolaget och förvaringsinstitutet,

2. grunderna för fondens placeringsinriktning och för
placeringen av fondmedlen, med särskild upplysning om huruvida
medel skall placeras i sådana derivatinstrument som anges i 5
kap. 12 §,

3. om utdelning skall ske och, i så fall, grunderna och sättet
för utdelning,

4. grunderna för beräkning av fondens och fondandelarnas värde,
inklusive de värderingsprinciper som används vid värderingen av
onoterade tillgångar och sådana derivatinstrument som anges i 5
kap. 12 § andra stycket,

5. grunderna för beräkning av försäljnings- och inlösenpris för
fondandelarna,

6. var och hur försäljning och inlösen av fondandelar skall
ske,

7. grunderna för beräkning av fondbolagets och
förvaringsinstitutets ersättning från fonden,

8. fondbolagets avgifter för försäljning, förvaltning och
inlösen av andelar,

9. hur pantsättning av fondandelar skall gå till,

10. fondens räkenskapsår,

11. när och var försäljnings- och inlösenspriset för
fondandelarna samt fondens halvårsredogörelse och årsberättelse
skall offentliggöras, samt

12. var ändringar av fondbestämmelserna skall tillkännages.

För fonder där fondmedlen placeras enligt bestämmelserna i 5
kap. 8 §, skall dessutom anges de emittenter eller garanter som
gett ut eller garanterat sådana skuldförbindelser som
fondmedlen till mer än 35 procent av fondens värde avses att
placeras i.

För specialfonder skall anges om fonden riktar sig till
allmänheten eller till en avgränsad krets investerare. I det
senare fallet skall kretsen anges. Fondbestämmelserna skall
även innehålla upplysning om

1. i vilka avseenden fonden avviker från vad som gäller för
värdepappersfonder,

2. vilken risknivå som eftersträvas, och

3. vilket riskmått som används.

9 § Fondbestämmelserna och ändringar i dem skall godkännas av
Finansinspektionen. Godkännande får ges bara om bestämmelserna
eller ändringarna är skäliga för fondandelsägarna.

Vid godkännande av ändringar i fondbestämmelserna får
Finansinspektionen föreskriva att andelsägarna skall
underrättas om ändringarna och bestämma att dessa inte skall
tillämpas förrän en viss tid, dock högst tre månader, förflutit
efter beslutet om godkännande.

Fondandelar och inlösen av fondandelar

10 § Andelarna i en investeringsfond skall vara lika stora och
medföra lika rätt till den egendom som ingår i fonden. En
fondandel får inte utfärdas innan betalning för andelen har
tillförts fonden.

Värdet av en fondandel är fondens värde delat med antalet
fondandelar. Fondens värde beräknas enligt de grunder som anges
i fondbestämmelserna. Den egendom som ingår i fonden skall
värderas med ledning av gällande marknadsvärde.

Fondbolaget skall fortlöpande och minst en gång varje vecka
beräkna och på lämpligt sätt offentliggöra fondandelsvärdet.

11 § Fondbolaget ska föra eller låta föra ett register över
samtliga innehavare av andelar i fonden. I fråga om
automatiserad och viss manuell behandling av personuppgifter
finns bestämmelser i personuppgiftslagen (1998:204).

Är lagen (1998:1479) om kontoföring av finansiella instrument
tillämplig på andelarna i fonden, förs registret av en central
värdepappersförvarare. Fondbolaget har rätt till insyn i
registret.

Om lagen om kontoföring av finansiella instrument inte är
tillämplig på andelarna i fonden, ska den som för registret
anteckna inskränkningar enligt 13 kap. 19 § första stycket 4
eller 14 kap. 21 § första stycket 4 föräldrabalken där.

Fondbolaget ska till varje fondandelsägare skriftligen bekräfta
att dennes fondandelsinnehav har registrerats. Av bekräftelsen
ska det framgå investeringsfondens beteckning samt namnen på
fondbolaget och förvaringsinstitutet. Vidare ska det framgå var
informationsbroschyren och faktabladet enligt 15 § samt
årsberättelsen och halvårsredogörelsen enligt 18 § finns att
tillgå. Lag (2008:912).

12 § Har en fondandelsägare lämnat sina andelar för förvaltning
till någon som har fått tillstånd till registrering som
förvaltare, får förvaltaren på andelsägarens uppdrag anges i
det register som avses i 11 § första stycket i stället för
andelsägaren. I registret skall det särskilt anmärkas att
fondandelen förvaltas för någon annans räkning. Förvaltaren
skall till andelsägaren lämna den information förvaltaren får
från fondbolaget, om inte andelsägaren avstått från sådan
information.

Om registret förs av någon annan än en central
värdepappersförvarare, skall Finansinspektionen pröva frågor om
tillstånd till registrering som förvaltare.

Ett tillstånd att registreras som förvaltare får förenas med
särskilda villkor för att tillgodose allmänna och enskilda
intressen. Ett tillstånd skall återkallas av
Finansinspektionen, om ett villkor för tillståndet har
åsidosatts och avvikelsen är betydande eller om
förutsättningarna för tillståndet inte längre uppfylls.

13 § En fondandel skall, på begäran av dess ägare, omedelbart
lösas in om det finns medel tillgängliga i investeringsfonden.
Om medel för inlösen behöver anskaffas genom försäljning av
egendom som ingår i fonden, skall försäljning ske och inlösen
verkställas så snart som möjligt. Skulle en sådan försäljning
kunna väsentligt missgynna övriga andelsägares intresse, får
fondbolaget efter anmälan till Finansinspektionen avvakta med
försäljningen.

Under den tid som ett förvaringsinstitut förvaltar en
investeringsfond enligt 9 kap. 1 § första eller andra stycket
får fondandelar inte säljas eller lösas in.

14 § Är lagen (1998:1479) om kontoföring av finansiella
instrument inte tillämplig på andelarna i fonden, tillämpas i
fråga om överlåtelse eller pantsättning av en fondandel i
stället 31 § lagen (1936:81) om skuldebrev. I så fall skall vad
som i den bestämmelsen sägs om gäldenären gälla fondbolaget
eller, om fondandelarna är förvaltarregistrerade, förvaltaren.

Information om investeringsfonder

Informationsbroschyr och faktablad

15 § För varje investeringsfond skall det finnas en aktuell
informationsbroschyr och ett aktuellt faktablad.

Informationsbroschyren skall innehålla

1. fondbestämmelserna,

2. de ytterligare uppgifter som behövs för att man skall kunna
bedöma fonden och den risk som är förenad med att investera i
den,

3. en tydlig och lättbegriplig förklaring av fondens
riskprofil, och

4. uppgifter om det arbete eller de funktioner som fondbolaget
får uppdra åt någon annan att utföra enligt 4 och 5 §§.

Faktabladet skall på ett lättbegripligt sätt och i
sammanfattning innehålla den grundläggande information som
behövs för att man skall kunna bedöma fonden och den risk som
är förenad med att investera i den. Bladet får bifogas
informationsbroschyren som en löstagbar del.

16 § I informationsbroschyren och faktabladet för en
investeringsfond ska det dessutom anges

1. i vilka tillgångsslag fondmedlen får placeras, och

2. om fondmedlen får placeras i derivatinstrument och, i så
fall, i vilket syfte och hur det möjliga resultatet av
användningen av derivatinstrument kan påverka fondens
riskprofil.

I informationsbroschyren och faktabladet samt i allt övrigt
reklammaterial avseende fonden ska följande uppgifter anges på
en framträdande plats:

1. fondens placeringsinriktning, för det fall medel i fonden
placeras i andra tillgångar än överlåtbara värdepapper och
penningmarknadsinstrument eller om fonden är en indexfond
enligt 5 kap. 7 §,

2. om fondens värde kan variera kraftigt på grund av fondens
sammansättning och de förvaltningsmetoder fondbolaget använder
sig av, och

3. om fonden har tillstånd enligt 5 kap. 8 §, de emittenter
eller garanter som gett ut eller garanterat sådana
skuldförbindelser som fondmedlen till mer än 35 procent av
fondens värde placerats i eller avses att placeras i.


Om fonden är en specialfond, ska detta framgå av
informationsbroschyren, faktabladet och allt övrigt
reklammaterial avseende fonden. Lag (2008:282).

17 § Fondbolaget skall, på begäran av en andelsägare eller den
som avser att köpa andelar i en investeringsfond, lämna
kompletterande information om riskhanteringen för fonden,
innehållande de kvantitativa gränser som gäller för placeringen
av fondmedlen, de metoder som valts för förvaltningen samt den
senaste utvecklingen av risknivåer och avkastning från de
viktigaste kategorierna av tillgångar som fondmedlen placeras
i.

Årsberättelse och halvårsredogörelse

18 § Fondbolaget skall för varje investeringsfond som det
förvaltar lämna

1. en årsberättelse inom fyra månader från räkenskapsårets
utgång, och

2. en halvårsredogörelse för räkenskapsårets första sex månader
inom två månader från halvårets utgång.

Årsberättelser och halvårsredogörelser skall innehålla den
information som behövs för att man skall kunna bedöma varje
investeringsfonds utveckling och ställning. Handlingarna skall
på begäran kostnadsfritt skickas till andelsägarna och finnas
att tillgå hos fondbolaget och förvaringsinstitutet.
Fondbolaget skall i samband med att bolaget lämnar sådan
information som avses i 22 § tillfråga andelsägarna om de vill
ha årsberättelsen och halvårsredogörelsen.

19 § /Upphör att gälla U:2010-11-01/
Fondbolagets revisorer skall granska de räkenskaper som
ligger till grund för årsberättelsen för en investeringsfond.
Revisionsberättelsen, med eventuella anmärkningar, skall i sin
helhet återges i årsberättelsen.

Om Finansinspektionen förordnat en revisor enligt 10 kap. 16 §
skall revisorn delta i granskningen.

19 § /Träder i kraft I:2010-11-01/
Fondbolagets revisorer ska granska de räkenskaper som
ligger till grund för årsberättelsen för en investeringsfond.
Revisionsberättelsen, med eventuella anmärkningar, ska i sin
helhet återges i årsberättelsen.

Om Finansinspektionen förordnat en revisor enligt 10 kap. 7 §
ska revisorn delta i granskningen. Lag (2010:842).

Tillgång till information

20 § Informationsbroschyren, faktabladet, den senaste
årsberättelsen och, i förekommande fall, den halvårsredogörelse
som publicerats därefter skall på begäran lämnas eller skickas
kostnadsfritt till den som avser att köpa andelar i en
investeringsfond. Denne skall även utan begäran erbjudas
faktabladet innan avtal ingås.

Om fondbolaget genom reklam eller liknande erbjuder allmänheten
att köpa andelar i en investeringsfond, skall det av
erbjudandet framgå att det finns ett faktablad och en
informationsbroschyr och var dessa finns att tillgå.

21 § Informationsbroschyrer, faktablad, årsberättelser och
halvårsredogörelser skall ges in till Finansinspektionen så
snart de färdigställts.

Information om kostnader

22 § Fondbolaget skall varje år skriftligen informera varje
andelsägare i en investeringsfond om hur stort belopp av de
totala kostnaderna för fonden under det närmast föregående året
som hänför sig till andelsinnehavet. I informationen skall det
anges hur stor del av beloppet som avser förvaltningskostnader,
inklusive kostnader för förvaring av fondtillgångarna.

I fråga om fondandelar som enligt 12 § lämnats till någon annan
för förvaltning skall informationen ges till förvaltaren.
Fondbolaget får ange ett sammanlagt belopp för alla andelar i
en investeringsfond som lämnats för förvaltning till samma
förvaltare.

23 § I fråga om andelsinnehav som är placerade enligt lagen
(1993:931) om individuellt pensionssparande skall den
information som anges i 22 § lämnas till det
pensionssparinstitut som administrerar sparandet.

Om andelsinnehaven är registrerade i institutets namn
(förvaltarregistrerade), skall fondbolaget i stället informera
om vilka kostnadsbelopp som dagligen belastat fonden under det
närmast föregående kalenderåret, redovisade per fondandel. I
informationen skall det anges hur stor del av beloppen som
avser förvaltningskostnader, inklusive kostnader för förvaring
av fondtillgångarna.


5 kap. Förvaltning av värdepappersfonder

Spridning och hantering av risker

1 § Varje värdepappersfond ska ha en lämplig fördelning av
placeringar med hänsyn till den riskspridning som är förenad
med fondens placeringsinriktning enligt fondbestämmelserna.

Medel i en värdepappersfond får, med de begränsningar som
följer av detta kapitel, placeras i likvida finansiella
tillgångar som utgörs av överlåtbara värdepapper,
penningmarknadsinstrument, derivatinstrument och fondandelar
samt på konto i kreditinstitut. I fonden får det också ingå
likvida medel som behövs för förvaltningen av fonden.

Ett fondbolag får använda sig av tekniker och instrument som
hänför sig till överlåtbara värdepapper och
penningmarknadsinstrument i syfte att effektivisera
förvaltningen av tillgångarna i en värdepappersfond. Om
fondbolaget använder sig av derivatinstrument för att
effektivisera förvaltningen, ska de bestämmelser i detta
kapitel som gäller för derivatinstrument tillämpas.
Lag (2008:282).

2 § Ett fondbolag skall ha ett system för riskhantering som gör
det möjligt för fondbolaget att vid varje tidpunkt kontrollera
och bedöma den risk som är knuten till de positioner som tas i
en värdepappersfond och hur positionerna påverkar fondens
riskprofil.

Om fondbolaget investerar i sådana derivatinstrument som avses
i 12 § andra stycket, skall bolagets system för riskhantering
även möjliggöra en exakt och oberoende bedömning av värdet på
dessa derivatinstrument.

Fondbolaget skall för varje värdepappersfond det förvaltar till
Finansinspektionen regelbundet lämna information om
riskhanteringen.

Överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument

3 § Medel i en värdepappersfond får placeras i
penningmarknadsinstrument som är, eller i överlåtbara
värdepapper som är eller inom ett år från emissionen avses bli,

1. upptagna till handel på en reglerad marknad eller en
motsvarande marknad utanför EES, eller

2. föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som
är reglerad och öppen för allmänheten.

En förutsättning för placeringar enligt första stycket är att
marknaden finns angiven i fondbestämmelserna eller är godkänd
av Finansinspektionen för sådana placeringar. Lag (2008:282).

4 § Medel i en värdepappersfond får placeras i andra
penningmarknadsinstrument än dem som anges i 3 § om reglerna
för emissionen eller emittenten av instrumenten medför ett
särskilt skydd för investeraren och det är instrument som

1. getts ut eller garanteras av en stat, av en delstat, av en
central, regional eller lokal myndighet i ett land inom EES, av
en centralbank i ett land inom EES, av Europeiska
centralbanken, av Europeiska unionen, av Europeiska
investeringsbanken eller av en mellanstatlig organisation i
vilken en eller flera stater inom EES är medlemmar, eller

2. getts ut av ett företag vars finansiella instrument omsätts
på en marknad som anges i 3 § första stycket, eller

3. getts ut eller garanteras av ett organ som antingen är
föremål för tillsyn i enlighet med de kriterier som fastställs
i gemenskapslagstiftningen eller som omfattas av och följer
sådana tillsynsregler som motsvarar dessa kriterier, eller

4. getts ut av ett bolag som tillhör de kategorier som godkänts
av Finansinspektionen, förutsatt att investeringar i sådana
instrument omfattas av ett skydd för investerarna som är
likvärdigt med det som följer av punkterna 1-3 och som

a) har kapital och reserver som uppgår till ett belopp som
motsvarar minst 10 miljoner euro och lägger fram och
offentliggör redovisning i enlighet med rådets fjärde direktiv
78/660/EEG av den 25 juli 1978 grundat på artikel 54.3 g i
fördraget om årsbokslut i vissa typer av bolag, senast ändrat
genom Europaparlamentets och rådets direktiv 2006/46/EG,

b) är en enhet, som inom en grupp företag som omfattar ett
eller flera företag som har gett ut aktier som är
inregistrerade vid en reglerad marknad, ägnar sig åt gruppens
finansiering, eller

c) är en enhet som ägnar sig åt att finansiera
värdepapperisering som omfattas av kreditförstärkning från en
bank. Lag (2007:562).

5 § I en värdepappersfond får det ingå andra överlåtbara
värdepapper och penningmarknadsinstrument än de som anges i 3
och 4 §§, dock högst till 10 procent av fondens värde.

Om upptagande till handel eller regelbunden handel enligt 3 §
inte har skett inom ett år från emissionen och de förvärvade
värdepapperen eller instrumenten inte ryms inom gränsen enligt
första stycket, ska de avyttras så snart det lämpligen kan ske.
Skälig hänsyn ska då tas till fondandelsägarnas intressen.

Om det i en fond ingår överlåtbara värdepapper som ännu inte
är, men som inom ett år från emissionen avses bli, upptagna
till handel eller föremål för regelbunden handel enligt 3 §
eller sådana andra överlåtbara värdepapper och
penningmarknadsinstrument som avses i första stycket, ska
fondbolaget informera Finansinspektionen om detta, om värdet av
dessa överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument
överstiger 10 procent av fondens värde. Lag (2008:282).

6 § I en värdepappersfond får, om inte annat följer av andra
stycket eller 19-22 §§, överlåtbara värdepapper och
penningmarknadsinstrument från en och samma emittent inte uppgå
till mer än 5 procent av fondens värde.


Överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument från en
och samma emittent får dock uppgå till

1. högst 35 procent av fondens värde om de är utgivna eller
garanterade av en stat, av en kommun eller en statlig eller
kommunal myndighet i ett land inom EES eller av en
mellanstatlig organisation i vilken en eller flera stater inom
EES är medlemmar,

2. högst 25 procent av fondens värde om de består av
skuldförbindelser utgivna enligt lagen (2003:1223) om utgivning
av säkerställda obligationer eller av motsvarande utländska
skuldförbindelser, under förutsättning att det sammanlagda
värdet av fondens innehav av sådana skuldförbindelser är högst
80 procent av fondens värde, och

3. högst 10 procent av fondens värde i andra fall än som sägs
under 1 eller 2, under förutsättning att det sammanlagda värdet
av sådana tillgångar som har högre värde än som sägs i första
stycket är högst 40 procent av fondens värde.

I en värdepappersfond får det inte ingå överlåtbara värdepapper
och penningmarknadsinstrument som getts ut av emittenter i en
och samma företagsgrupp till sammanlagt mer än 20 procent av
fondens värde. Lag (2008:282).


7 § Bestämmelserna i 6 § gäller inte för en värdepappersfond
vars medel enligt fondbestämmelserna skall placeras i aktier
eller skuldförbindelser i syfte att efterbilda sammansättningen
av ett visst aktieindex eller index för skuldförbindelser
(indexfond), om indexet har godkänts för detta ändamål av
Finansinspektionen. Inspektionen får godkänna ett index om det

1. har en tillräckligt diversifierad sammansättning,

2. utgör en lämplig referens för den marknad det hänför sig
till, och

3. offentliggörs på lämpligt vis.

I en indexfond får det, med de begränsningar som följer av 19
och 20 §§, ingå aktier eller skuldförbindelser som getts ut av
en och samma emittent eller av emittenter i en och samma
företagsgrupp till högst 20 procent av fondens värde. Om det
råder exceptionella marknadsförhållanden på den marknad som
indexet avser får sådana placeringar, efter tillstånd av
Finansinspektionen, uppgå till 35 procent av fondens värde.
Placeringar upp till denna gräns får bara tillåtas i fråga om
aktier eller skuldförbindelser utgivna av en enda emittent
eller av emittenter inom en enda företagsgrupp.

8 § Bestämmelserna i 6 § gäller inte för värdepappersfonder där
medlen, efter tillstånd av Finansinspektionen, får placeras i
obligationer och andra skuldförbindelser som getts ut eller
garanterats av en stat, av en kommun eller en statlig eller
kommunal myndighet i ett land inom EES eller av något
mellanstatligt organ i vilket en eller flera stater inom EES är
medlemmar. Skuldförbindelserna måste dock komma från minst sex
olika emissioner och de som kommer från en och samma emission
får inte överstiga 30 procent av fondens värde.

Frågan om tillstånd enligt första stycket prövas i samband med
att Finansinspektionen godkänner fondbestämmelserna. Tillstånd
får ges bara om fondandelsägarna kan anses bli tillförsäkrade
ett skydd som är likvärdigt med det som tillkommer andelsägare
i värdepappersfonder för vilka de gränser som anges i 6, 21 och
22 §§ är tillämpliga.

9 § Oavsett det som sägs i 6 § får sådana överlåtbara
värdepapper eller penningmarknadsinstrument som är förenade med
rätt till nyteckning förvärvas till en värdepappersfond om
förvärvet grundas på tidigare innehav. Lag (2008:282).

Placeringar på konto hos kreditinstitut

10 § Medel i en värdepappersfond får placeras på konto hos
svenska kreditinstitut och utländska kreditinstitut med säte
inom EES samt hos andra utländska kreditinstitut om dessa
omfattas av tillsynsregler som motsvarar dem som fastställs i
gemenskapslagstiftningen.

Kontot får ha en bindningstid om högst tolv månader. Oavsett
bindningstiden måste emellertid villkoren för kontot vara
sådana att det finns möjlighet att genom uppsägning göra medlen
omedelbart tillgängliga för fonden.

11 § I en värdepappersfond får det, med de begränsningar som
följer av 21 och 22 §§, ingå insättningar i ett och samma
kreditinstitut eller i kreditinstitut som ingår i en och samma
företagsgrupp till högst 20 procent av fondens värde.

Derivatinstrument

12 § Medel i en värdepappersfond får placeras i
derivatinstrument, om dessa omsätts på en reglerad marknad
enligt 3 § och

1. underliggande tillgångar utgörs av eller hänför sig till

- någon av de tillgångar som medel i en värdepappersfond får
placeras i enligt 1 § andra stycket första meningen,

- finansiella index,

- räntesatser,

- växelkurser, eller

- utländska valutor, och

2. sådana underliggande tillgångar enligt fondbestämmelserna
får ingå i fonden.

Medel får också placeras i derivatinstrument enligt första
stycket som handlas direkt mellan parterna, om

1. motparten omfattas av tillsyn och tillhör de kategorier av
företag som godkänts som motparter av Finansinspektionen, och

2. derivatinstrumenten är föremål för en daglig, tillförlitlig
och kontrollerbar värdering och de vid varje tidpunkt på
fondbolagets begäran kan säljas, lösas in eller avslutas genom
en utjämnande transaktion till ett rimligt värde.
Lag (2008:282).

13 § De gränser som anges i 6 § tillämpas, med de ytterligare
begränsningar som kan följa av 21 och 22 §§, på motsvarande
sätt i fråga om exponeringar mot emittent som gett ut de
överlåtbara värdepapper eller penningmarknadsinstrument som
utgör underliggande tillgång i derivatinstrument. Det gäller
dock inte i fråga om indexbaserade derivatinstrument.

En värdepappersfonds sammanlagda exponeringar som hänför sig
till derivatinstrument får inte överskrida fondens värde.

Exponeringarna ska beräknas med hänsyn till värdet av
underliggande tillgångar, motpartsrisken, kommande
marknadsrörelser, derivatinstrumentens återstående löptid och
den tid som finns tillgänglig för att lösa in instrumenten.

Om ett överlåtbart värdepapper eller ett
penningmarknadsinstrument innefattar ett derivatinstrument, ska
även detta beaktas vid beräkning av exponeringar enligt första
och andra styckena. Lag (2008:282).

14 § I en värdepappersfond får, med de ytterligare
begränsningar som kan följa av 21 och 22 §§, exponeringen mot
en och samma motpart vid transaktioner med sådana
derivatinstrument som avses i 12 § andra stycket uppgå till
högst 10 procent av fondens värde, när motparten är ett sådant
kreditinstitut som anges i 10 §. I andra fall får exponeringen
uppgå till högst 5 procent av fondens värde.

Fondandelar

15 § Medel i en värdepappersfond får placeras i andelar i

1. andra värdepappersfonder,

2. fondföretag som uppfyller förutsättningarna i 1 kap. 7 § och

3. specialfonder och fondföretag som uppfyller
förutsättningarna i 1 kap. 9 §, såvida fonderna och
fondföretagen

a) gör kollektiva investeringar i sådana tillgångar som anges i
detta kapitel med kapital från allmänheten,

b) tillämpar principen om riskspridning,

c) är öppna för utträde och ger andelsägarna ett skydd som är
likvärdigt det som ges andelsägare i en värdepappersfond, och

d) för varje räkenskapsår lämnar årsberättelse och
halvårsredogörelse som innehåller sådan information som är
nödvändig för att man skall kunna bedöma tillgångarna,
ansvarsfrågor, avkastning och händelser som inträffat under den
aktuella rapporteringsperioden.

Medel i en värdepappersfond får placeras i andra fonder eller
fondföretag enligt första stycket bara om dessa, enligt sina
fondbestämmelser eller sin bolagsordning, får placera högst 10
procent av sina medel i andelar i andra fonder eller
fondföretag.

16 § I en värdepappersfond får det, med de begränsningar som
följer av 19 §, ingå andelar i en och samma fond eller ett och
samma fondföretag med högst 20 procent av värdepappersfondens
värde.

Placeringar i sådana andelar som avses i 15 § första stycket 3
får sammanlagt uppgå till högst 30 procent av en
värdepappersfonds värde.

17 § Medel i en värdepappersfond får placeras i andelar i en
annan fond eller i ett fondföretag även om värdepappersfonden
därigenom kommer att överskrida någon av de gränser som anges i
6, 11, 14, 21 och 22 §§.

18 § Om en betydande del av medlen i en värdepappersfond
placeras i fondandelar enligt 15 §, skall
informationsbroschyren och faktabladet rörande
värdepappersfonden samt årsberättelsen för fonden innehålla
uppgifter både om den högsta avgift som får tas ut för
förvaltningen av fonden och om den högsta avgift som får tas ut
för förvaltningen av de fonder eller fondföretag i vars
fondandelar medlen placeras.

Om medel i en värdepappersfond placeras i andelar i en fond
eller fondföretag som i sin tur förvaltas, direkt eller genom
uppdrag, av samma fondbolag som värdepappersfonden eller av en
fondförvaltare som direkt eller indirekt har samma ledning
eller ägare som värdepappersfondens fondbolag, får fondbolaget
inte ta ut någon avgift för förvärv eller inlösen av andelarna
i den fond eller det fondföretag som fondmedlen har placerats
i.

Övriga placeringsbegränsningar

19 § Tillgångarna i 6 och 7 §§ samt i 16 § första stycket får
inte överstiga

1. för aktier utan rösträtt, 10 procent av sådana aktier som en
enskild emittent gett ut,

2. för obligationer och andra skuldförbindelser, 10 procent av
de instrument som getts ut av en och samma emittent om de inte
är utgivna eller garanterade av en stat, av en kommun eller en
statlig eller kommunal myndighet i ett land inom EES eller av
något mellanstatligt organ i vilket en eller flera stater inom
EES är medlemmar,

3. för penningmarknadsinstrument, 10 procent av de instrument
som getts ut av en och samma emittent om de inte är utgivna
eller garanterade av en stat, av en kommun eller en statlig
eller kommunal myndighet i ett land inom EES eller av något
mellanstatligt organ i vilket en eller flera stater inom EES är
medlemmar, och

4. för andelar i andra fonder eller fondföretag, 25 procent av
andelarna i fonden eller fondföretaget.

De gränsvärden som anges i första stycket 2-4 behöver inte
iakttas vid förvärvstillfället, om bruttomängden av
skuldförbindelserna eller penningmarknadsinstrumenten eller
nettomängden av de andelar som är föremål för emission då inte
kan beräknas.

20 § Ett fondbolag får inte till en värdepappersfond förvärva
aktier med sådan rösträtt som gör det möjligt för fondbolaget
att utöva ett väsentligt inflytande över ledningen av ett
företag.

Om ett fondbolag förvaltar flera värdepappersfonder eller
specialfonder, gäller bestämmelsen i första stycket det
sammanlagda aktieinnehavet i fonderna.

21 § Bestämmelserna i 6 § första stycket och andra stycket 3
samt 11 och 14 §§ får inte tillämpas så att exponeringar mot
ett och samma företag eller mot företag i en och samma
företagsgrupp tillsammans överstiger 20 procent av fondens
värde.

22 § Bestämmelserna i 6, 11, 13 och 14 §§ får inte tillämpas så
att exponeringar mot ett och samma företag eller mot företag i
en och samma företagsgrupp tillsammans överstiger 35 procent av
fondens värde.

Lån m.m.

23 § Fondbolaget får inte i fondverksamheten

1. ta upp eller bevilja penninglån,

2. gå i borgen, eller

3. sälja överlåtbara värdepapper, penningmarknadsinstrument,
derivatinstrument eller fondandelar som inte ingår i fonden.

Fondbolaget får trots första stycket ta kortfristiga lån till
ett belopp motsvarande högst 10 procent av fondens värde.
Lag (2008:282).

Undantag för nya fonder

24 § Finansinspektionen får för en värdepappersfond tillåta
avvikelser från de villkor som anges i 6, 7, 8, 11, 14, 16, 21
eller 22 § under sex månader från det att verksamheten
påbörjades.

Rättelse

25 § Om värdet av tillgångar i en värdepappersfond kommer att
överskrida någon av gränserna i detta kapitel skall rättelse
vidtas så snart det lämpligen kan ske. Skälig hänsyn skall då
tas till fondandelsägarnas intressen.

6 kap. Förvaltning av specialfonder

Inlösen och förvärv av fondandelar

1 § Fondbestämmelserna för en specialfond får, under
förutsättning av Finansinspektionens godkännande, innehålla
begränsningar av möjligheten att förvärva fondandelar. Fonden
måste vara öppen för inlösen av andelar minst en gång om året.

Placeringsbestämmelser

2 § Finansinspektionen skall vid godkännande av
fondbestämmelserna för en specialfond pröva om fonden har en
lämplig fördelning av placeringar med hänsyn till de krav som
bör uppställas på riskspridning.

För förvaltningen av medel i en specialfond gäller
bestämmelserna i 5 kap. om inte Finansinspektionen har tillåtit
ett undantag. Derivatinstrument får dock ha andra underliggande
tillgångar än dem som anges i 5 kap. 12 §, om instrumenten är
föremål för handel på någon finansiell marknad och inte medför
en skyldighet att leverera eller ta emot den underliggande
tillgången.

Risknivå

3 § Ett fondbolag skall för varje specialfond beräkna och till
Finansinspektionen redovisa fondens risknivå.

7 kap. Portföljförvaltning avseende finansiella instrument

1 § Ett fondbolag som enligt 1 kap. 4 § har tillstånd för
portföljförvaltning avseende finansiella instrument får, efter
tillstånd av Finansinspektionen, som ett led i verksamheten

1. ta emot fondandelar för förvaring, dock inte sådana
fondandelar som ingår i en investeringsfond som förvaltas av
fondbolaget,

2. ta emot medel med redovisningsskyldighet, och

3. lämna investeringsråd avseende sådana finansiella instrument
som avses i 5 kap.

Medel som tas emot med redovisningsskyldighet enligt första
stycket 2 skall omedelbart avskiljas från bolagets egna
tillgångar. Lag (2007:562).

2 § Ett fondbolag får inte placera en investerares tillgångar i
andelar i en investeringsfond eller ett fondföretag som
fondbolaget förvaltar, direkt eller på uppdrag av någon annan
fondförvaltare, om inte investeraren har godkänt detta på
förhand.

3 § Ett fondbolag som utför diskretionär portföljförvaltning
avseende finansiella instrument skall i denna förvaltning och
när det utför tjänster enligt 1 § första stycket tillämpa
bestämmelserna i 8 kap. 1, 9-12, 14, 21-23, 26, 27 och 34 §§
samt 35 § första stycket lagen (2007:528) om
värdepappersmarknaden. Lag (2007:562).

8 kap. Sammanläggning och delning av en investeringsfond m.m.

1 § Ett fondbolag får, efter tillstånd av Finansinspektionen,
lägga samman investeringsfonder. Tillstånd till en
sammanläggning skall lämnas om

1. åtgärden kan anses förenlig med fondandelsägarnas intressen,

2. de fonder som skall läggas samman har placeringsinriktning
och fondbestämmelser som är likartade, samt

3. sammanläggningen inte är olämplig från allmän synpunkt.

Ett fondbolag får, efter tillstånd av Finansinspektionen, dela
en investeringsfond. Tillstånd till en delning skall lämnas om
åtgärden kan anses förenlig med fondandelsägarnas intressen.

Ett fondbolag som har fått tillstånd till en sammanläggning
eller en delning skall genast underrätta andelsägarna om den
planerade åtgärden och Finansinspektionens beslut. Denna
information skall också finnas att tillgå hos fondbolaget och
förvaringsinstitutet. En sammanläggning eller delning får
verkställas tidigast tre månader från dagen för
Finansinspektionens beslut.

2 § En värdepappersfond får inte ombildas till en
specialfond. Lag (2009:360).

9 kap. Upphörande och överlåtelse av förvaltningen av en
investeringsfond

1 § Ett fondbolags förvaltning av en investeringsfond skall
omedelbart tas över av fondens förvaringsinstitut om

1. Finansinspektionen har återkallat fondbolagets tillstånd att
driva fondverksamhet,

2. fondbolaget har trätt i likvidation, eller

3. fondbolaget har försatts i konkurs.

Om ett fondbolag vill upphöra med förvaltningen av en
investeringsfond, skall förvaltningen övertas av
förvaringsinstitutet vid den tidpunkt då verksamheten upphör.

Ett fondbolag får efter tillstånd av Finansinspektionen
överlåta förvaltningen av en investeringsfond till ett annat
fondbolag.

Ett övertagande enligt andra eller tredje stycket får ske
tidigast tre månader från det att de ändrade förhållandena
kungjorts enligt 4 §, om inte Finansinspektionen beslutar att
övertagandet får ske tidigare.

2 § Ett förvaringsinstitut som har övertagit förvaltningen av
en investeringsfond från ett fondbolag skall snarast överlåta
förvaltningen av fonden till ett annat fondbolag om
Finansinspektionen tillåter det. I annat fall skall
investeringsfonden upplösas genom att tillgångarna i fonden
säljs och nettobehållningen i fonden skiftas ut till
fondandelsägarna.

3 § Om en fondandelsägare inte har anmält sitt innehav inom fem
år efter det att medel som utskiftats enligt 2 § har kunnat
lyftas, har fondandelsägaren förlorat sin rätt att lyfta
medlen. Sådana medel samt andra restbelopp som inte har kunnat
skiftas ut till andelsägarna skall tillfalla allmänna
arvsfonden.

4 § Information om följande förändringar i fråga om en
investeringsfond skall kungöras i Post- och Inrikes Tidningar
samt finnas att tillgå hos fondbolaget och
förvaringsinstitutet, nämligen att

1. förvaltningen av fonden skall överlåtas till en annan
fondförvaltare,

2. förvaltningen av fonden skall övertas av
förvaringsinstitutet, och

3. förvaringsinstitutet har beslutat att överlåta förvaltningen
av fonden till en fondförvaltare eller att upplösa fonden.

Kungörandet skall i fall som avses i första stycket 1 göras av
det överlåtande fondbolaget och i övriga fall av
förvaringsinstitutet.

Finansinspektionen får i ett enskilt fall besluta om undantag
från kravet på kungörande, om det finns särskilda skäl för det.

5 § Om förvaltningen av en investeringsfond har övertagits av
en ny förvaltare, skall denne fullgöra de förpliktelser
avseende fonden som tidigare förvaltare har på grund av denna
lag.

Ett förvaringsinstitut får inte utöva rösträtt för aktier som
ingår i en investeringsfond som institutet förvaltar.

6 § För sin förvaltning med anledning av upphörande eller
överlåtelse av en investeringsfond har ett förvaringsinstitut
rätt till skälig ersättning ur fonden. Ersättningens storlek
skall bestämmas av Finansinspektionen.

10 kap. Tillsyn

Tillsynen och dess omfattning

1 § Finansinspektionen har tillsyn över fondbolag,
förvaltningsbolag som avses i 1 kap. 6 och 8 §§, fondföretag
som avses i 1 kap. 7 och 9 §§ samt förvaringsinstitut.

För fondbolag och svenska förvaringsinstitut omfattar tillsynen
att verksamheten drivs enligt denna lag, andra författningar
som reglerar företagets verksamhet, fondbestämmelserna,
företagets bolagsordning, stadgar eller reglemente och interna
instruktioner som har sin grund i en författning som reglerar
företagets verksamhet.

För förvaltningsbolag och fondföretag samt förvaringsinstitut
som driver verksamhet från filial i Sverige omfattar tillsynen
att företaget följer de lagar och andra författningar som
gäller för företagets verksamhet i Sverige. Lag (2008:282).

2 § Fondbolag, förvaltningsbolag och fondföretag som avses i
1 § första stycket samt förvaringsinstitut ska lämna
Finansinspektionen upplysningar om sin verksamhet och därmed
sammanhängande omständigheter enligt föreskrifter som meddelats
med stöd av denna lag.

Företagen ska, utöver det som anges i första stycket, lämna
Finansinspektionen de upplysningar som inspektionen begär.
Lag (2008:282).

3 § För övervakningen av att bestämmelserna i denna lag och
föreskrifter meddelade med stöd av lagen följs, får
Finansinspektionen begära att

1. en fysisk eller juridisk person tillhandahåller uppgifter,
handlingar eller annat, och

2. den som förväntas kunna lämna upplysningar i saken kommer
till förhör på tid och plats som inspektionen bestämmer.

Första stycket gäller inte i den utsträckning uppgiftslämnandet
skulle strida mot den i lag reglerade tystnadsplikten för
advokater.

Finansinspektionen får förelägga den som inte följer en begäran
enligt första stycket att fullgöra sin skyldighet.
Lag (2008:282).

Platsundersökning

4 § Finansinspektionen får när det är nödvändigt genomföra en
undersökning hos

1. ett fondbolag,

2. ett förvaltningsbolag eller fondföretag som driver
verksamhet från filial i Sverige, samt

3. ett förvaringsinstitut.

Finansinspektionen får även genomföra en undersökning hos ett
företag som har fått i uppdrag av ett fondbolag att utföra
visst arbete eller vissa funktioner, om det behövs för
tillsynen av fondbolaget. Lag (2008:282).

Samarbete med behöriga myndigheter

5 § Efter anmälan till Finansinspektionen får en behörig
myndighet i ett annat land inom EES genomföra en undersökning
hos filialen till ett sådant förvaltningsbolag som avses i 1
kap. 6 §. Lag (2008:282).

6 § Finansinspektionen ska till en behörig myndighet i ett
annat land inom EES lämna de uppgifter som den myndigheten
behöver för sin tillsyn över ett förvaltningsbolag och ett
fondföretag som driver verksamhet enligt 1 kap. 6 eller 7 §.
Lag (2008:282).

Revision

7 § Finansinspektionen har rätt att förordna en eller flera
revisorer att tillsammans med övriga revisorer delta i
revisionen av ett fondbolag. Inspektionen får när som helst
återkalla ett sådant förordnande och utse en ny revisor.

Revisorn har rätt att få skäligt arvode av bolaget för sitt
arbete. Storleken på arvodet beslutas av Finansinspektionen.
Lag (2008:282).

8 § En revisor ska omedelbart rapportera till
Finansinspektionen om han eller hon när ett uppdrag i ett
fondbolag fullgörs får kännedom om förhållanden som

1. kan utgöra en väsentlig överträdelse av någon författning
som reglerar bolagets verksamhet,

2. kan påverka bolagets fortsatta drift negativt, eller

3. kan leda till att revisorn avstyrker att balansräkningen
eller resultaträkningen fastställs eller till anmärkning enligt
9 kap. 33 eller 34 § aktiebolagslagen (2005:551).

Revisorn har en motsvarande rapporteringsskyldighet om han
eller hon får kännedom om förhållanden som avses i första
stycket när ett uppdrag som revisorn har i fondbolagets
moderföretag eller dotterföretag eller ett företag som har en
likartad förbindelse med fondbolaget fullgörs. Lag (2008:282).

9 § Skyldigheten enligt 8 § att rapportera till
Finansinspektionen gäller i fondbolag också för särskilda
granskare som avses i 10 kap. 21 § aktiebolagslagen (2005:551).
Lag (2008:282).


Sammankallande av styrelse eller stämma

10 § Finansinspektionen får sammankalla styrelsen i ett
fondbolag. Inspektionen får även begära att styrelsen kallar
till extra stämma. Om styrelsen inte rättar sig efter en sådan
begäran, får inspektionen utfärda kallelsen.

Finansinspektionen får närvara vid en stämma och vid ett sådant
styrelsesammanträde som inspektionen har sammankallat samt
delta i överläggningarna. Lag (2008:282).

Avgifter till Finansinspektionen

11 § Fondbolag samt förvaltningsbolag och fondföretag som anges
i 1 § första stycket ska med årliga avgifter bekosta
Finansinspektionens verksamhet. Lag (2008:282).

11 kap. Särskilt om prövningen av ägares lämplighet

1 § Om ett direkt eller indirekt förvärv av aktier i ett
fondbolag skulle medföra att förvärvarens sammanlagda innehav
utgör ett kvalificerat innehav, krävs tillstånd av
Finansinspektionen för förvärvet. Detsamma gäller ett förvärv
som innebär att ett kvalificerat innehav ökas

1. så att det uppgår till eller överstiger 20, 33 eller 50
procent av aktiekapitalet eller röstetalet för samtliga aktier,
eller

2. så att fondbolaget blir dotterbolag.

Tillstånd enligt första stycket ska inhämtas före förvärvet. Om
förvärvet har gjorts genom bodelning, arv, testamente eller
bolagsskifte eller på något annat liknande sätt, krävs i
stället tillstånd för att förvärvaren ska få behålla aktierna.
Förvärvaren ska då ansöka om tillstånd inom sex månader efter
förvärvet. Lag (2008:282).

2 § Frågan om tillstånd får avgöras först efter samråd med
behörig myndighet i ett annat land inom EES, om ett förvärv
enligt 1 § första stycket skulle innebära att ett fondbolag
blir dotterbolag eller kommer under kontroll av

1. ett i det landet auktoriserat förvaltningsbolag,
kreditinstitut, företag för elektroniska pengar eller
försäkringsföretag,

2. ett moderföretag till ett sådant företag som avses i 1,
eller

3. en fysisk eller juridisk person som kontrollerar ett sådant
företag som avses i 1. Lag (2008:282).

3 § Tillstånd ska ges till förvärv som avses i 1 §, om det
finns skäl att anta att förvärvaren

1. inte kommer att motverka att verksamheten drivs på ett sätt
som är förenligt med denna lag och andra författningar som
reglerar bolagets verksamhet, och

2. även i övrigt är lämplig att utöva ett väsentligt inflytande
över ledningen av ett fondbolag.

Tillstånd får inte ges, om förvärvaren i väsentlig mån har
åsidosatt sina skyldigheter i näringsverksamhet eller i andra
ekonomiska angelägenheter eller gjort sig skyldig till
allvarlig brottslighet.

Om förvärvet skulle leda till nära förbindelser mellan
fondbolaget och någon annan, ska tillstånd ges bara om
förbindelserna inte hindrar en effektiv tillsyn av bolaget.

Finansinspektionen får besluta en viss tid inom vilken ett
förvärv ska genomföras.

Finansinspektionen ska meddela beslut i ett ärende enligt denna
paragraf inom tre månader från det att ansökan om tillstånd
gjordes. Lag (2008:282).

4 § Den som avser att avyttra ett kvalificerat innehav eller en
så stor del av ett kvalificerat innehav att innehavet därigenom
kommer att understiga någon av de i 1 § första stycket angivna
gränserna, ska underrätta Finansinspektionen om detta.
Lag (2008:282).

5 § När ett fondbolag får kännedom om ett förvärv eller en
avyttring av aktier i bolaget som kräver tillstånd enligt 1 §
eller underrättelse enligt 4 §, ska bolaget snarast anmäla
förvärvet eller avyttringen till Finansinspektionen.

När ett fondbolag i andra fall får kännedom om att det har nära
förbindelser med någon annan, ska bolaget snarast anmäla det
till Finansinspektionen.

Ett fondbolag ska årligen till Finansinspektionen anmäla namnen
på de aktieägare som har ett kvalificerat innehav av aktier i
bolaget samt storleken på innehaven. Lag (2008:282).

6 § Om en juridisk person har ett kvalificerat innehav i ett
fondbolag, ska den juridiska personen snarast anmäla ändringar
av vilka som ingår i dess ledning till Finansinspektionen.
Lag (2008:282).

7 § Finansinspektionen får besluta att ägaren till ett
kvalificerat innehav av aktier vid stämman inte får företräda
fler aktier än som motsvarar ett innehav som inte är
kvalificerat

1. om ägaren motverkar eller kan antas komma att motverka att
fondbolagets verksamhet drivs på ett sätt som är förenligt med
denna lag eller andra författningar som reglerar bolagets
verksamhet, eller

2. om ägaren i väsentlig utsträckning har åsidosatt sina
skyldigheter i näringsverksamhet eller i andra ekonomiska
angelägenheter eller gjort sig skyldig till allvarlig
brottslighet.

Om den som har ett kvalificerat innehav av aktier inte har
ansökt om tillstånd till ett förvärv som avses i 1 §, får
Finansinspektionen besluta att innehavaren vid stämman inte får
företräda aktierna till den del de omfattas av ett krav på
tillstånd.

Om någon i strid med ett beslut av Finansinspektionen har ett
kvalificerat innehav av aktier, får innehavaren inte företräda
aktierna vid stämman till den del innehavet står i strid med
beslutet. Lag (2008:282).

8 § Finansinspektionen får förelägga en ägare som avses i 7 §
första stycket att avyttra så stor del av aktierna att
innehavet därefter inte är kvalificerat. En ägare som avses i
7 § andra eller tredje stycket får föreläggas att avyttra så
stor del av aktierna att innehavet inte står i strid med
inspektionens beslut. Lag (2008:282).

9 § Aktier som omfattas av ett förbud enligt 7 § eller
föreläggande enligt 8 § ska inte räknas med när det krävs
samtycke av ägare till en viss del av aktierna i fondbolaget
för att ett beslut ska bli giltigt eller en befogenhet ska få
utövas. Detta gäller dock inte om en förvaltare har förordnats
enligt 10 §. Lag (2008:282).

10 § Om det finns särskilda skäl, får Finansinspektionen ansöka
om att tingsrätten förordnar en lämplig person att som
förvaltare företräda sådana aktier som enligt 7 § inte får
företrädas av ägaren. En sådan ansökan prövas av tingsrätten i
den ort där ägaren har sin hemvist. Om ägaren inte har hemvist
i Sverige prövas ansökan av Stockholms tingsrätt.

En förvaltare har rätt till skälig ersättning för arbete och
utlägg. Ersättningen ska betalas av ägaren till aktierna och
ska på begäran förskotteras av fondbolaget. Om den
betalningsskyldige inte godtar förvaltarens anspråk, fastställs
ersättningen av tingsrätten. Lag (2008:282).

11 § Om ett fondbolag har nära förbindelser med någon annan och
detta hindrar en effektiv tillsyn av fondbolaget, får
Finansinspektionen förelägga innehavare av aktier som medför
att förbindelserna är nära att avyttra så stor del av aktierna
att så inte längre är fallet.

Finansinspektionen får även besluta att den eller de som
omfattas av ett föreläggande enligt första stycket inte får
företräda aktierna vid stämman. I så fall ska bestämmelserna i
10 § tillämpas. Lag (2008:282).

12 kap. Ingripanden

Ingripande mot fondbolag

1 § Om ett fondbolag har åsidosatt sina skyldigheter enligt
denna lag, andra författningar som reglerar bolagets
verksamhet, fondbestämmelserna, bolagsordningen eller interna
instruktioner som har sin grund i en författning som reglerar
bolagets verksamhet, ska Finansinspektionen ingripa.

Finansinspektionen ska då förelägga bolaget att inom viss tid
begränsa verksamheten i något avseende, minska riskerna i den
eller vidta någon annan åtgärd för att komma till rätta med
situationen, ett förbud att verkställa beslut eller en
anmärkning. Om överträdelsen är allvarlig, ska fondbolagets
tillstånd återkallas eller, om det är tillräckligt, varning
meddelas. Lag (2008:282).

2 § Finansinspektionen får avstå från ingripande enligt 1 § om
en överträdelse är ringa eller ursäktlig, om fondbolaget gör
rättelse eller om något annat organ har vidtagit åtgärder mot
fondbolaget som bedöms tillräckliga. Lag (2008:282).

3 § Om någon som ingår i ett fondbolags styrelse eller är
verkställande direktör inte uppfyller de krav som anges i 2
kap. 1 § 4, ska Finansinspektionen återkalla bolagets
tillstånd. Detta får dock ske bara om inspektionen först har
beslutat att påtala för fondbolaget att personen inte uppfyller
kraven och han eller hon ändå finns kvar i styrelsen eller som
verkställande direktör efter det att en av inspektionen bestämd
tid på högst tre månader har gått ut.

I stället för att återkalla tillståndet, får Finansinspektionen
besluta att en styrelseledamot eller verkställande direktör
inte längre får vara det. Inspektionen får då förordna en
ersättare. Ersättarens uppdrag gäller till dess bolaget har
utsett en ny styrelseledamot eller verkställande direktör.

Det som sägs i första och andra styckena om verkställande
direktör ska tillämpas även på en ersättare för verkställande
direktör. Lag (2008:282).

4 § Finansinspektionen ska återkalla ett fondbolags tillstånd
om bolaget

1. har fått tillståndet genom att lämna falska uppgifter eller
på något annat otillbörligt sätt,

2. inte inom ett år från det att tillstånd beviljades har
börjat driva sådan verksamhet som tillståndet avser,

3. har förklarat sig avstå från tillståndet, eller

4. under en sammanhängande tid av sex månader inte har drivit
sådan verksamhet som tillståndet avser.

I de fall som avses i första stycket 1, 2 och 4 får i stället
varning meddelas om det är tillräckligt. Lag (2008:282).

5 § Finansinspektionen ska omedelbart underrätta behöriga
myndigheter i de andra länder inom EES där ett fondbolag
utbjuder andelar i en värdepappersfond som bolaget förvaltar,
när

1. någon åtgärd enligt 1, 3 eller 4 § har vidtagits mot
bolaget, och

2. uppskov med inlösen av fondandelar enligt 4 kap. 13 § första
stycket har anmälts till inspektionen. Lag (2008:282).

6 § Om en behörig myndighet har underrättat Finansinspektionen
om att ett fondbolag överträtt föreskrifter som gäller i det
landet för bolaget, får inspektionen vidta de åtgärder som
anges i 1-4 §§ mot bolaget, om det föreligger någon
omständighet som avses där. Inspektionen ska underrätta den
behöriga myndigheten om vilka åtgärder som vidtas.
Lag (2008:282).

Straffavgift

7 § Om ett fondbolag har fått anmärkning eller varning enligt
1 § eller varning enligt 4 § andra stycket, får
Finansinspektionen besluta att fondbolaget ska betala en
straffavgift. Detta gäller dock inte om varningen bara omfattar
fall som avses i 4 § första stycket 2 eller 4. Lag (2008:282).

Avgiften tillfaller staten.

8 § Straffavgiften ska uppgå till lägst 5 000 kronor och högst
50 miljoner kronor.

Avgiften får inte överstiga tio procent av fondbolagets
omsättning under närmast föregående räkenskapsår. Om
överträdelsen har skett under bolagets första verksamhetsår
eller om uppgifter om omsättningen annars saknas eller är
bristfälliga, får omsättningen uppskattas.

9 § När straffavgiftens storlek beslutas, ska särskild hänsyn
tas till hur allvarlig den överträdelse är som har föranlett
anmärkningen eller varningen och hur länge överträdelsen har
pågått. Lag (2008:282).

Förseningsavgift

10 § Om ett fondbolag inte i tid lämnar de upplysningar som det
är skyldigt att göra enligt föreskrifter som meddelats med stöd
av 13 kap. 1 § 10, får Finansinspektionen besluta att bolaget
ska betala en förseningsavgift på högst 100 000 kronor.

Avgiften tillfaller staten. Lag (2008:282).

Verkställighet av beslut om straffavgift och förseningsavgift

11 § En straffavgift eller förseningsavgift ska betalas till
Finansinspektionen inom trettio dagar från det att
avgiftsbeslutet har vunnit laga kraft eller den längre tid som
anges i beslutet. Lag (2008:282).

12 § Finansinspektionens beslut om straffavgift eller
förseningsavgift får verkställas enligt utsökningsbalkens
bestämmelser, om avgiften inte har betalats inom den tid som
anges i 11 §. Lag (2008:282).

13 § Om straffavgiften eller förseningsavgiften inte betalas
inom den tid som anges i 11 §, ska Finansinspektionen lämna den
obetalda avgiften för indrivning. Bestämmelser om indrivning av
statliga fordringar finns i lagen (1993:891) om indrivning av
statliga fordringar m.m. Lag (2008:282).

14 § En straffavgift eller förseningsavgift som har beslutats
faller bort i den utsträckning verkställighet inte har skett
inom fem år från det att beslutet vann laga kraft.
Lag (2008:282).

Ingripande mot förvaltningsbolag och fondföretag

15 § Om ett förvaltningsbolag som driver verksamhet i Sverige
efter anmälan enligt 1 kap. 6 § åsidosätter sina skyldigheter
enligt denna lag eller andra författningar som reglerar
bolagets verksamhet i Sverige, får Finansinspektionen förelägga
bolaget att göra rättelse.

Om förvaltningsbolaget inte följer föreläggandet, ska
Finansinspektionen underrätta behörig myndighet i bolagets
hemland.

Om rättelse inte sker, får Finansinspektionen förbjuda
förvaltningsbolaget att påbörja nya transaktioner i Sverige.
Innan ett förbud meddelas ska inspektionen underrätta behörig
myndighet i bolagets hemland. I brådskande fall får
inspektionen meddela ett förbud utan föregående underrättelse
till hemlandsmyndigheten. Denna och Europeiska gemenskapernas
kommission ska då underrättas så snart som möjligt.

Om Finansinspektionen har meddelat ett förbud enligt tredje
stycket utan föregående underrättelse till hemlandsmyndigheten
och kommissionen därefter har beslutat att förbudet ska
undanröjas, ska inspektionen göra det. Lag (2008:282).

16 § Om ett förvaltningsbolag som driver verksamhet i Sverige
efter anmälan enligt 1 kap. 6 § har fått sitt
verksamhetstillstånd återkallat i hemlandet, ska
Finansinspektionen genast förbjuda bolaget att påbörja nya
transaktioner i Sverige. Lag (2008:282).

17 § Om ett fondföretag som driver verksamhet i Sverige efter
anmälan enligt 1 kap. 7 § åsidosätter sina skyldigheter enligt
denna lag eller andra författningar som reglerar företagets
verksamhet i Sverige, får Finansinspektionen förelägga
företaget att göra rättelse. Om rättelse inte sker, får
inspektionen förbjuda företaget att påbörja nya transaktioner i
Sverige.

Finansinspektionen ska underrätta behörig myndighet i
företagets hemland om åtgärder som vidtagits med stöd av denna
paragraf. Lag (2008:282).

18 § Om ett förvaltningsbolag eller ett fondföretag som driver
verksamhet i Sverige med stöd av tillstånd enligt 1 kap. 8
eller 9 § åsidosätter sina skyldigheter enligt denna lag eller
andra författningar som reglerar bolagets eller företagets
verksamhet i Sverige, gäller 1 och 2 §§.

Finansinspektionen ska underrätta behörig myndighet i bolagets
eller företagets hemland om de åtgärder som enligt 1 § har
vidtagits med stöd av denna paragraf. Lag (2008:282).

Ingripande mot den som saknar tillstånd m.m.

19 § Om någon driver sådan verksamhet som omfattas av denna lag
utan att vara berättigad till det, ska Finansinspektionen
förelägga den som driver verksamheten att upphöra med den.

Om det är osäkert om lagen är tillämplig på en viss verksamhet,
får inspektionen förelägga den som driver verksamheten att
lämna de upplysningar om verksamheten som inspektionen behöver
för att bedöma om så är fallet.

Ett föreläggande enligt denna paragraf som avser ett utländskt
företag får riktas mot såväl företaget som den som i Sverige är
verksam för företagets räkning. Lag (2008:282).

Vite

20 § Ett föreläggande eller förbud enligt denna lag får förenas
med vite. Lag (2008:282).

13 kap. Bemyndiganden

1 § Regeringen eller den myndighet som regeringen bestämmer får
meddela föreskrifter om

1. vilka poster som får räknas in i startkapitalet enligt 2
kap. 4 §,

2. vilka poster som får räknas in i egna medel enligt 2 kap. 8,
9 och 11 §§,

3. vilka sundhetskrav som ska uppfyllas av ett fondbolag enligt
2 kap. 17 §,

4. kriterier för de finansiella tillgångar som medel i en
värdepappersfond får placeras i enligt 5 kap. 1 § andra stycket
första meningen,

5. vilka tekniker och instrument ett fondbolag får använda
enligt 5 kap. 1 § tredje stycket samt villkor och gränser för
sådan användning,

6. kriterier för indexfonder enligt 5 kap. 7 §,

7. hur beräkning och redovisning av en specialfonds risknivå
ska utföras enligt 6 kap. 3 §,

8. vilka åtgärder som ett fondbolag ska vidta om det tar emot
medel med redovisningsskyldighet enligt 7 kap. 1 §,

9. vilka åtgärder som ett fondbolag ska vidta för att uppfylla
de krav som följer av bestämmelserna i 7 kap. 3 §,

10. vilka upplysningar som fondbolag, förvaltningsbolag,
fondföretag samt förvaringsinstitut ska lämna till
Finansinspektionen enligt 10 kap. 2 § första stycket och när
upplysningarna ska lämnas, och

11. sådana avgifter för tillsyn som avses i 10 kap. 11 §.
Lag (2008:282).

14 kap. Överklagande

1 § Finansinspektionens beslut enligt 10 kap. 10 § och 12 kap.
19 § andra stycket får inte överklagas.

Andra beslut av Finansinspektionen enligt denna lag får
överklagas hos allmän förvaltningsdomstol. Detta gäller dock
inte beslut i ärenden som avses i 20 § första stycket 5
förvaltningslagen (1986:223).

Prövningstillstånd krävs vid överklagande till kammarrätten.

Finansinspektionen får bestämma att ett beslut om förbud,
föreläggande eller återkallelse ska gälla omedelbart.
Lag (2008:282).

2 § Om Finansinspektionen i ett ärende om tillstånd enligt 1
kap. 4 eller 5 § inte meddelar beslut inom sex månader från det
att ansökan gavs in, skall inspektionen underrätta sökanden om
skälen för detta. Sökanden får därefter begära förklaring av
kammarrätten att ärendet onödigt uppehålls. Har inspektionen
inte meddelat beslut inom sex månader från det att en sådan
förklaring har lämnats, skall det anses som att ansökan har
avslagits.

Om Finansinspektionen inte lämnar över en underrättelse som
avses i 2 kap. 12 § till behörig myndighet i utlandet inom två
månader från det att underrättelsen togs emot och inte heller
inom samma tid meddelar beslut enligt fjärde stycket samma
paragraf, skall inspektionen underrätta sökanden om skälen för
detta. Sökanden får därefter begära förklaring av kammarrätten
att ärendet onödigt uppehålls.

Om underrättelsen inte har lämnats över inom två månader från
det att en sådan förklaring har meddelats av domstol, skall det
anses som att beslut enligt 2 kap. 13 § tredje stycket har
meddelats. Lag (2008:282).

Ikraftträdande- och övergångsbestämmelser

2004:46

Föreskrifter om ikraftträdande av denna lag meddelas i lagen
(2004:47) om införande av lagen (2004:46) om
investeringsfonder.

2007:562

1. Denna lag träder i kraft den 1 november 2007.

2. Fondbolag som vid ikraftträdandet av denna lag har tillstånd
att förvalta någon annans finansiella instrument enligt 1 kap.
4 § skall anses ha tillstånd för portföljförvaltning avseende
finansiella instrument enligt samma paragraf och att lämna
investeringsråd enligt 7 kap. 1 § första stycket 3.

2008:282

1. Denna lag träder i kraft den 23 juli 2008.

2. En fråga om ingripande enligt 12 kap. bedöms enligt äldre
bestämmelser, om någon omständighet som föranleder frågan om
ingripande hänför sig till tiden före ikraftträdandet av denna
lag. Detta gäller dock inte om en tilllämpning av de nya
bestämmelserna skulle leda till ett mindre strängt ingripande.